20150921-中国银河-电力设备周报_关注新能源汽车_特高压和中国制造三大板块_31页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结（2015年9月21日）

核心内容概述

本报告聚焦电力设备与新能源行业，重点分析了新能源汽车、特高压以及中国制造三大板块的发展趋势和投资机会。报告指出，随着政策支持和市场环境改善，新能源汽车和特高压建设将进入加速发展期，同时国企改革推动了电力设备行业的优化与升级。

主要观点

1. 上周行情回顾

• 沪深300指数下跌2.87%，电气设备板块全周下跌5.94%，跑输沪深300指数3.07个百分点。
• 电力设备细分行业中，电机、电气自动化设备、电源设备、高低压设备及线缆部件等板块均出现不同程度的下跌。
• 涨幅前五的股票包括：大豪科技、中能电气、威尔泰、明家科技、佳电股份。
• 跌幅前五的股票包括：合康变频、森源电气、中超控股、协鑫集成、通达动力、广电电气。

2. 本周观点

• 北京市国网系统计划将充电服务费由0.8元下调至0.4元，带动新能源汽车使用成本下降，进一步刺激新能源汽车的产销增长。
• 推荐关注新能源汽车产业链公司，包括东源电器、长园集团，以及特高压核心标的许继电气、汇川技术。
• 建议关注新能源汽车、特高压和中国制造2025三大板块的长期投资机会。

3. 近期重点报告

• 国企改革：中电投与国核技合并成立国家电力投资集团，提升了核电研发与运营能力，资产证券化率低，关注其旗下上市公司如东方能源、吉电股份。
• 新能源汽车：8月新能源汽车产量同比增长近4倍，其中纯电动商用车增长最快，行业保持超高景气度。
• 长园集团：布局新能源汽车产业，热缩材料、电路保护和电网设备三大业务板块均表现突出，推荐关注其作为新能源汽车产业链龙头的潜力。
• 中期策略：重点把握国企改革、能源互联网、中国制造2025等投资主线，看好相关产业链公司。

关键信息

重点数据

• 上周组件价格上涨0.18个百分点，多晶6寸电池片价格上涨0.51个百分点，单晶硅片价格微降。
• 大宗商品价格方面，COMEX白银价格上涨3.87%，LME铜、铝价格均出现下跌。
• 电力体制改革持续推进，售电侧放开，新能源接入与节能服务将受益。

推荐标的

• 新能源汽车：长园集团、东源电器、汇川技术、许继电气。
• 特高压：许继电气、平高电气。
• 国企改革：东方能源、吉电股份、中电远达、露天煤业。
• 能源互联网：阳光电源、金风科技、国电南瑞、智光电气。
• 中国制造2025：汇川技术、长园集团、宏发股份。
• 光伏行业：中利科技、爱康科技、科陆电子、隆基股份、林洋电子。

行业动态

政策与电力体制改革

• 国务院维持电力项目最低资本金比例为20%。
• 江苏省扩大电力直接交易试点，推动电力市场改革。
• 加州立法要求2030年前实现可再生能源占比50%，展现清洁能源发展决心。
• 山西省成立电力体制改革领导小组，推进改革进程。

国际合作

• 美国国家可再生能源实验室与中国国家电网签署谅解备忘录，加强在能源系统整合、电力市场设计等方面的合作。
• 国际能源署希望深化与中国合作，共同推动清洁能源发展。

光伏行业

• 德国投入240万欧元开发工业4.0背景下的太阳能电池项目。
• 越南计划建设太阳能发电站，享受税收优惠。
• 农发行与国务院扶贫办合作，重点支持光伏扶贫项目。

可再生能源

• 新疆新能源装机容量达1129.3万千瓦，风电增速最大。
• 欧洲风能协会预测到2030年风电将供应欧盟1/4电力。

新能源汽车

• 天津计划推广新能源汽车2万辆，推动产业三年行动计划。
• 俄罗斯计划在2016年底前为加油站安装充电桩。
• 北京国网系统充电服务费下调，进一步降低新能源汽车使用成本。

电力行业

• 上海电力将建设电力需求响应中心，纳入2.85万电力大客户。
• 联合国秘书长会见国网董事长，支持全球能源互联网建设。
• 国家发改委推动电力交易机构建设，促进清洁能源消纳。

公司动态

对外投资和收购

• 首航节能拟在内蒙古设立光热电站子公司。
• 金智科技收购并增资中电新源智能电网科技公司。
• 旷达科技设立光伏农牧公司。
• 爱康科技设立4家售电公司，自筹资金16亿元。
• 易事特完成对疏勒县盛腾光伏电力公司的收购。

合同与中标

• 彩虹精化与浙江贝盛新能源签署湖州10.07MW项目合作协议。
• 雅百特中标广州白云国际机场扩建工程。
• 隆基股份与海陵区政府签署2GW高效单晶组件项目投资合同。

股东增持/减持

• 齐星铁塔、东方能源、华电重工、中利科技、爱康科技、隆基股份、林洋电子等公司均出现大股东或管理层增持行为。

股权质押与解质押

• 旭光股份、综艺股份、中超控股、森源电气等公司涉及股权质押及解质押行为。

为子公司增资与担保

• *ST海润、隆基股份、华仪电气等公司为子公司提供融资支持或担保。

工商信息变更

• 智光电气、江特电机、华仪电气、旷达科技、易事特等公司完成工商变更登记。

其他事项

• 宏发股份选举职工代表担任监事会成员。
• 科士达、万马股份、理工监测等公司发生人事或融资变动。

推荐与评级

• 推荐公司包括：东方能源、吉电股份、许继电气、长园集团、东源电器、汇川技术、阳光电源、科陆电子。
• 关注公司包括：亿晶光电、隆基股份、信质电机、爱康科技、林洋电子、良信电器、宏发股份、天赐材料、特锐德、江苏国泰、大洋电机、三星电气。

总结

本周电力设备与新能源行业受政策利好影响，新能源汽车和特高压板块表现突出，国企改革进一步推动行业整合与升级。新能源汽车产量持续井喷，政策支持不断加码，充电服务费下调将降低使用成本，提升市场接受度。特高压建设加快，能源互联网概念受关注。光伏行业在国内外均迎来发展新机遇，国际合作推动技术交流。电力体制改革深化，售电侧放开带来新市场格局。公司层面，多家企业进行对外投资、并购与增持，显示出对行业发展的信心。