20220823-国元证券-快手-W-01024.HK-2022年半年报点评_国内业务实现盈利_流量保持高速增长_3页_837kb

报告摘要

快手发布2022年半年报，财报显示公司在国内业务方面取得显著进展，实现了单季度盈利，同时流量保持高速增长，用户活跃度和粘性持续提升。此外，电商业务表现亮眼，GMV同比增长31.5%，并推动整体商业化进程。

国内业务盈利：2022年第二季度，快手国内业务实现收入215.92亿元，同比增长12.9%，经营利润为9362.3万元，首次实现单季度盈利。
降本增效成果显著：销售费用率同比下降18.5pct，主要得益于用户获取及留存成本的有效控制和投放效率的优化。
流量持续增长：总流量同比增长38.7%，DAU（日活跃用户）达3.47亿，同比增长18.5%；MAU（月活跃用户）达5.87亿，同比增长15.9%。DAU/MAU比例达到59.2%，创历史新高，反映用户粘性增强。
电商表现强劲：电商GMV同比增长31.5%，达到1912亿元。快手持续强化信任电商模式，复购率及快品牌商家数量均实现增长。
广告业务稳健增长：广告业务收入110亿元，同比增长10.5%，其中品牌广告增速超过整体广告业务增速。广告主数量同比增长超90%，推动内外循环广告增长。
直播业务突破：直播业务收入86亿元，同比增长19.1%，平均月付费用户数量达5420万，同比增长21.8%。新内容形式如“快招工”推动直播用户增长，月活用户达2.5亿，环比Q1增加90%。