泛在电力物联网专题二_持续推进_全面铺开在即_13页_1mb

报告摘要

泛在电力物联网作为国家电网“三型两网”战略的重要组成部分，自2019年3月国网董事长寇伟提出后，已进入全面铺开阶段。该战略要求对内实现“数据一个源、电网一张图、业务一条线”，对外打造能源互联网生态圈，推动电力系统智能化、信息化发展。

投资启动与景气周期开启
国家电网在2019年5月发布泛在电力物联网建设方案，统筹安排57项建设任务、25项综合示范和160项自行拓展任务，标志着该领域的投资正式启动。9月，国网电子商务平台挂网新增信息化设备与服务招标，进一步表明泛在电力物联网投资正由试点向全面铺开转化。
建设目标与阶段划分
泛在电力物联网建设分两个阶段进行，2019-2021年为战略突破期，2022-2024年为提升阶段。2024年将实现全面建设目标，包括对内业务与对外业务的全面协同，数据共享和统一管理，以及技术攻关与安全防护体系的完善。
建设内容与重点方向
建设内容涵盖六大方面，包括对内业务、对外业务、数据共享、基础支撑、技术攻关和安全防护，形成11项重点方向。例如，提升客户服务水平、推动多维精益管理体系变革、构建新一代调度自动化系统、打造“国网云”平台等。
投资规模与趋势预测
国家电网预计年均泛在电力物联网范畴内的资本开支将达到300-500亿元，投资规模有望持续扩大。随着电网投资增速逐步恢复，泛在电力物联网相关投资也将随之提升。

招标情况
2019年新增批次信息化设备招标共涉及579个项目，合计约1.9万件设备。信息化服务招标项目达275项，远超前几批，表明国网对信息化服务的重视程度不断提升。
中标企业表现
在信息化设备领域，南瑞集团表现突出，中标份额接近50%；在信息化服务领域，信产集团占据绝对优势，平均中标份额达70%，南瑞集团紧随其后，份额接近30%。
重点任务建设
2019年共推进57项建设任务中的27项重点任务，包括网上电网应用构建、配电物联网建设、新一代调度自动化系统建设、“国网云”深化建设等。
投资建议
建议关注软件端与硬件端的龙头企业，如国电南瑞、岷江水电、远光软件、恒华科技、金智科技、海兴电力等，这些企业在泛在电力物联网建设中具有显著优势。

股票代码	股票名称	投资评级	EPS（元）	PE（倍）
600406	国电南瑞	买入	0.90, 0.93, 1.16, 1.37	22.82, 22.09, 17.71, 14.99
600131	岷江水电	-	0.20, 0.31, 0.33, 0.36	29.90, 48.63, 45.04, 41.21

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