2021-09-03-深交所创业板-浙江世佳科技股份有限公司招股说明书（申报稿）（豁免版）_538页_7mb

浙江世佳科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

浙江世佳科技股份有限公司（以下简称“世佳科技”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司是一家以农药制剂产品研发、生产和销售为主的高新技术企业，主要产品包括农业病虫草害防控、植物生长调节与生物刺激、林业病虫害防控等。公司计划通过本次发行募集资金用于多个项目，包括生物农药制剂、研发中心升级改造以及补充流动资金等。

主要观点

• 行业背景：公司所处行业为化学原料和化学制品制造业，属于农药制剂领域，具有较高的技术门槛和创新要求。
• 业务模式：公司采用自行生产为主、外协生产为辅的模式，同时通过直销和经销方式销售产品，建立了覆盖全国近30个省的销售网络。
• 研发与创新：公司拥有13项发明专利，研发能力强，主要在剂型加工技术、注干剂技术、内生菌根菌培育技术等方面具有优势。
• 财务表现：2018-2020年，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为2,741.14万元、3,005.83万元和4,405.88万元，保持增长趋势；综合毛利率维持在较高水平，分别为30.67%、28.87%和29.03%。
• 募集资金用途：拟募集资金用于多个项目，包括生物农药制剂、研发中心升级改造、补充流动资金等，总投资额约为27,005.14万元。

关键信息

一、风险提示

1. 市场竞争风险：行业竞争加剧，若公司不能有效扩大经营规模、提升技术与管理能力，将面临市场份额下降风险。
2. 新产品开发风险：新产品登记周期长，研发成本高，若不能及时把握市场变化或研发失败，将影响市场竞争力。
3. 主要原材料价格波动风险：原材料占主营业务成本比例高，价格波动可能影响公司经营。
4. 业务季节性波动风险：农药制剂销售具有季节性，影响公司资金流动和经营稳定性。
5. 经销商管理风险：公司依赖经销商销售，若经销商出现经营不善或纠纷，将影响公司经营业绩和品牌。
6. 经营业绩和毛利率下滑风险：受宏观经济和行业竞争影响，公司存在业绩和毛利率下滑的可能。
7. 实际控制人控制不当风险：公司由胡剑锋、胡娟红、夏林仙共同控制，股权比例高，存在影响公司治理和中小股东利益的风险。
8. 新冠疫情风险：疫情对原材料采购、生产和销售造成一定影响，尤其在境外销售方面。
9. 房屋产权瑕疵风险：部分房产未办理权属证书，存在被限制使用的风险。
10. 生物农药替代风险：公司产品以化学农药为主，若无法开发生物农药，将面临行业趋势变化带来的竞争压力。
11. 环保风险：公司生产过程可能产生“三废”，若环保措施不当，可能面临处罚和赔偿风险。
12. 财务风险：包括应收账款增长、企业所得税税收优惠变动、应付票据快速增长等。
13. 内控风险：随着公司规模扩大，管理难度增加，若不能有效提升管理能力，可能影响经营。
14. 募集资金项目实施风险：若市场环境变化或项目执行不力，可能影响预期收益。
15. 发行失败风险：发行结果受市场、业绩及投资者接受程度影响，存在认购不足导致发行失败的风险。

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行数量：1,900.00万股，占发行后总股本的25.00%
• 发行后总股本：7,600.00万股
• 保荐机构：国金证券股份有限公司
• 发行方式：网下向询价对象配售和网上市值申购定价发行相结合
• 发行对象：符合资格的询价对象和创业板投资者适当性条件的境内自然人及法人
• 发行费用概算：【】万元，包含承销与保荐、审计、律师、信息披露等费用

三、公司治理与财务信息

• 公司治理：公司已建立较为完善的治理结构，符合《公司法》《证券法》等要求。
• 财务数据：
  • 2020年度资产总额为30,998.87万元，归属于母公司所有者权益为15,053.16万元。
  • 营业收入为29,761.21万元，净利润为4,642.43万元。
  • 研发投入占营业收入的比例分别为4.11%、3.51%和3.33%。
• 财务指标：
  • 加权平均净资产收益率分别为34.72%、38.34%和36.84%。
  • 经营活动产生的现金流量净额分别为2,263.28万元、6,173.26万元和4,583.68万元。

四、募集资金用途

• 主要项目：
  • 年产4,900吨生物农药制剂、1,000吨生物营养制品系列、1,000吨有机硅助剂系列、300吨调环酸钙等植物生长调节剂系列项目。
  • 研发中心升级改造建设项目。
  • 补充流动资金。
• 资金安排：若实际募集资金不足，将通过银行贷款等方式补充；若超募，将按相关规定合理使用。

五、其他重要事项

• 信息披露与投资者保护：公司已制定股利分配政策，发行前滚存利润由新老股东按上市后持股比例享有。
• 中介机构：包括保荐机构、律师、审计机构、评估机构等，均与公司无直接或间接的股权关系。

总结

世佳科技是一家专注于农药制剂研发、生产和销售的高新技术企业，具有较强的技术创新能力。公司业务覆盖农业、林业等多个领域，具备一定的市场竞争力和品牌影响力。本次发行将为公司带来资金支持，用于扩大生产规模、提升研发能力及补充流动资金。然而，公司面临诸多风险，包括市场竞争、原材料价格波动、季节性经营、经销商管理、实际控制人控制不当、环保政策、财务波动及募集资金项目实施等，需投资者审慎评估。公司已建立较为完善的治理结构和内部控制体系，但随着规模扩大，仍需持续优化管理以应对未来发展挑战。