2021-08-13-深交所创业板-清研环境科技股份有限公司招股说明书（申报稿）_432页_7mb

清研环境科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

清研环境科技股份有限公司是一家专注于快速生化污水处理技术研发与应用的高新技术企业，拟通过首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主要产品包括RPIR技术及多种改进工艺包，如S-RPIR、A/RPIR、A²/RPIR等，应用于市政污水、村镇污水、工业园区有机废水及黑臭水体治理等领域。公司以技术驱动为核心，致力于成为水处理创新技术装备化变革的引领者。

主要观点

• 公司定位：公司专注于污水处理技术与装备的研发，强调技术创新和产业化应用。
• 核心技术：RPIR技术是公司核心，具有投资省、占地少、运行成本低等优势。
• 业务模式：公司采取直销模式，注重客户关系，主要客户集中于华南地区。
• 募集资金用途：主要用于广东清研高端环保装备研发与制造基地项目及补充流动资金。
• 上市标准：符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》第2.1.2条第（一）款的上市标准，即最近两年净利润均为正，且累计不低于5,000万元。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,701.00万股，占发行后总股本不低于25%
• 发行后总股本：不超过10,801.00万股
• 保荐人：中信建投证券股份有限公司
• 发行方式：网下向投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相结合，或中国证监会及深交所认可的其他方式
• 发行对象：符合国家法律法规和监管部门规定条件的投资者
• 承销方式：余额包销

财务情况

• 营业收入：2018-2020年分别为7,252.00万元、15,097.84万元、18,240.18万元
• 净利润：2018-2020年分别为3,036.74万元、3,686.33万元、7,011.13万元
• 资产负债率：2018年为59.16%，2019年为56.91%，2020年为26.37%
• 研发投入占比：2018年为9.09%，2019年为6.15%，2020年为4.96%
• 毛利率：2018年为65.24%，2019年为63.19%，2020年为60.95%

风险提示

1. 科技创新失败的风险：公司面临技术发展趋势把握不准、研发不确定性导致新产品无法按计划推出的风险。
2. 技术升级迭代的风险：若公司不能及时把握行业技术演进路线，可能导致技术优势丧失，影响竞争力。
3. 关键技术研发人员流失的风险：随着公司业务扩展，对高素质人才需求增加，若人才流失或无法及时补充，将影响公司业务发展。
4. 毛利率下降的风险：市场竞争加剧、产品价格下降、成本上升等因素可能导致毛利率下降。
5. 税收优惠政策变化的风险：若公司无法维持高新技术企业资格，将影响其享受的税收优惠。
6. 应收账款无法及时回收的风险：公司应收账款占营业收入比例较高，若客户财务状况恶化或宏观经济不利，可能影响现金流。
7. 存货账面价值较高的风险：存货主要为未结算项目成本，若项目验收延迟，可能影响盈利能力和现金流量。
8. 宏观经济波动的风险：公司业务与宏观经济和环保政策密切相关，若政策或经济环境变化，可能影响业绩。
9. 主要客户更迭较快的风险：客户单次购买金额大，购买重复率低，导致客户更迭较快。
10. 外协加工的风险：公司依赖外协加工，若外协产品质量或交货期出现问题，可能影响公司产品品质和交付。
11. 区域延伸导致成本增加的风险：公司业务区域扩展可能带来前期营销投入高、运输成本上升等挑战。
12. 销售费用率快速增长的风险：随着业务扩展，销售费用率可能短期内快速上升，影响盈利能力。
13. 实际控制人不当控制的风险：公司实际控制人持股比例较高，可能对公司经营决策、人事任免、利润分配等产生不当影响。

重要事项提示

• 公司无特别表决权股份或协议控制架构。
• 公司不存在尚未盈利或累计未弥补亏损的情况。
• 公司已建立完善的内部控制制度，保障独立持续经营能力。
• 公司不存在重大违法违规行为及受到处罚的情况。

总结

清研环境科技股份有限公司是一家专注于污水处理技术及装备研发的高新技术企业，拟通过IPO在创业板上市，其核心技术为RPIR技术，具有较高的市场竞争力。公司面临多种风险，包括技术、经营、财务、法律等，投资者需审慎评估并关注其未来发展前景。