2021-09-23-深交所创业板-河南皓泽电子股份有限公司_招股说明书（申报稿）_452页_8mb

河南皓泽电子股份有限公司创业板上市投资风险提示总结

核心内容概述

河南皓泽电子股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。公司主营业务为微型驱动马达的研发、设计、生产和销售，产品广泛应用于智能手机、智能穿戴、平板电脑等智能终端设备。公司具有较强的创新能力，在技术、材料、设备等方面持续投入，形成了多项核心技术，且与多家国内外知名智能终端品牌厂商建立了稳定合作关系。

本次发行不涉及股东公开发售股份，发行后公开发行股份数占总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过9,400万股。募集资金将用于双向开环马达建设项目、光安防抖马达建设项目、研发中心建设项目及补充流动资金等项目。

主要观点与关键信息

1. 创业板投资风险提示

• 创业板市场具有高风险性，公司处于成长期，经营风险较高。
• 投资者需充分了解公司风险因素，审慎作出投资决策。
• 中国证监会、交易所不对发行人盈利能力或投资价值做出实质性判断。

2. 本次发行关键信息

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）。
• 发行股数：不超过2,350万股。
• 发行后总股本：不超过9,400万股。
• 发行方式：采取网下配售和网上定价发行相结合的方式，或按监管规定其他方式。
• 募集资金用途：主要用于公司主营业务相关项目，包括双向开环马达、光安防抖马达、研发中心及补充流动资金。

3. 公司主要财务数据（2018-2021年1-6月）

4. 重大风险提示

• 中低端智能手机竞争加剧：公司产品在中低端市场收入占比高，但逐年下降，面临市场份额和利润空间下降的风险。
• 应收账款回收风险：公司应收账款余额较高，若客户经营问题或管理不善，可能影响资金流动和经营业绩。
• 毛利率下降风险：双向开环马达毛利率下降明显，受销售周期、竞争定价、成本上升等因素影响，可能对公司盈利造成不利影响。
• 知识产权诉讼风险：公司曾因专利侵权被起诉，虽已达成和解，但仍需关注未来知识产权纠纷带来的潜在影响。

5. 公司创新与核心技术

• 技术创新：公司掌握自动对焦、闭回路、光安防抖等核心技术，拥有5项发明专利和218项实用新型专利。
• 材料创新：在SMA、压电陶瓷等新材料上布局，解决磁干扰、大推力等问题。
• 设备创新：通过自动化设备研发与升级，提升生产效率与良率。
• 研发投入：近年来研发投入持续增长，但存在研发成果未能及时转化为市场收益的风险。

6. 与主要客户及供应商关系

• 公司与丘钛科技、信利光电、同兴达、舜宇光学、三星电机等国内外知名厂商建立长期稳定的合作关系。
• 主要客户包括OPPO、vivo、小米、华为、联想、三星、诺基亚等。

7. 公司治理与独立性

• 公司无特殊治理安排，具备独立持续经营能力。
• 公司与中介机构无股权或权益关系，确保独立性。

结论

河南皓泽电子股份有限公司作为一家专注于微型驱动马达研发与生产的高科技企业，具有较强的创新能力和市场竞争力，但同时也面临较大的市场、经营和法律风险。公司已建立较为完善的研发体系和知识产权保护机制，但需警惕行业竞争加剧、毛利率下降、应收账款回收等潜在问题。投资者应充分了解公司业务模式和风险因素，审慎决策。