2021Q3持仓分析：医药仓位小幅下降，CXO板块占比增加_21页_2mb

报告摘要

2021Q3医药行业持仓分析总结

核心内容概览

2021年第三季度，医药行业在公募基金和陆股通中的持仓情况呈现出以下特点：

医药持仓占比下降：21Q3全部公募基金医药持仓占比为13.26%，环比下降1.28个百分点；剔除主动医药基金后，占比为9.35%，环比下降1.79个百分点；剔除指数基金后，占比为9.33%，环比下降3.66个百分点；申万医药板块市值占比为8.25%，环比下降1.85个百分点。
外资持股略有上升：陆股通持有医药生物板块的总市值占比为3.44%，环比上升0.12个百分点，持股总市值为2819亿元，环比下降364亿元。

主要观点

公募基金持仓分析

持仓数量变化：
- 公募基金数量前五的医药公司分别是：药明康德（1119家）、迈瑞医疗（554家）、智飞生物（374家）、泰格医药（316家）、爱尔眼科（299家）。
- 基金数量增加前五的股票分别是：药明康德（+212家）、凯莱英（+117家）、药石科技（+82家）、泰格医药（+70家）、沃森生物（+58家）。
持仓占比变化：
- 流通股持仓占比前五的公司为：美迪西（37%）、博腾股份（31.5%）、凯莱英（24.9%）、泰格医药（23%）、迈瑞医疗（23%）。
- 总股本持仓占比前五的公司为：博腾股份（25.9%）、凯莱英（23.7%）、药明康德（19.9%）、通策医疗（18.5%）、泰格医药（18.1%）。
持仓总市值变化：
- 持仓总市值排名前五的公司为：药明康德（897.1亿元）、迈瑞医疗（441.8亿元）、爱尔眼科（333.4亿元）、泰格医药（274.7亿元）、凯莱英（258.7亿元）。
- 持仓市值增加前五的公司为：凯莱英（+117.3亿元）、药明康德（+116.8亿元）、美迪西（+49.9亿元）、泰格医药（+46.9亿元）、康龙化成（+40亿元）。
基金持仓变动：
- 药明康德、凯莱英、泰格医药等公司持仓市值和基金数量均有所增长。
- 迈瑞医疗、爱尔眼科、恒瑞医药等公司持仓市值和基金数量则有所下降。

外资持股分析

陆股通持有医药生物板块的总市值为2819亿元，环比下降364亿元。
外资持股的流通股占比前五为：迈瑞医疗（21.8%）、益丰药房（17.2%）、泰格医药（16.7%）、金域医学（15.4%）、迪安诊断（14.1%）。
外资持股总股本占比前五为：益丰药房（16.7%）、金域医学（15.3%）、艾德生物（13.5%）、恒瑞医药（11.1%）、迪安诊断（11%）。

关键信息

持股基金数量变化

增加前20：
- 药明康德（+212家）、凯莱英（+117家）、药石科技（+82家）、泰格医药（+70家）、沃森生物（+58家）。
- 美迪西（+22家）、博腾股份（+29家）、普洛药业（+41家）、康龙化成（+30家）、昭衍新药（+34家）。
减少前20：
- 迈瑞医疗（-80家）、爱尔眼科（-39家）、恒瑞医药（-131家）、长春高新（-95家）、通策医疗（-14家）。
- 康泰生物（-58家）、金域医学（-55家）、爱美客（-41家）、复星医药（-41家）、人福医药（-15家）。

持股市值变化

持股市值增加前20：
- 凯莱英（+117.3亿元）、药明康德（+116.8亿元）、美迪西（+49.9亿元）、泰格医药（+46.9亿元）、康龙化成（+40亿元）。
- 药石科技（+31.9亿元）、博腾股份（+39.4亿元）、普洛药业（+26.5亿元）、沃森生物（+31.6亿元）、九洲药业（+26亿元）。
持股市值减少前20：
- 迈瑞医疗（-148.5亿元）、爱尔眼科（-47.8亿元）、恒瑞医药（-45亿元）、金域医学（-65.8亿元）、康泰生物（-40.5亿元）。
- 美年健康（-17亿元）、华兰生物（-20.8亿元）、国际医学（-17亿元）、天坛生物（-16.6亿元）、华熙生物（-13.8亿元）。

流通股占比变化

流通股占比增加前20：
- 美迪西（+20.9%）、博腾股份（+6.3%）、凯莱英（+8.6%）、泰格医药（+5.8%）、普洛药业（+4.2%）。
- 药石科技（+6.8%）、康龙化成（+4.6%）、九洲药业（+4.2%）、昭衍新药（+2.3%）、健友股份（+2.4%）。
流通股占比减少前20：
- 迈瑞医疗（-1.7%）、爱尔眼科（-1.9%）、恒瑞医药（-0.1%）、通策医疗（-0.9%）、金域医学（-5.9%）。
- 长春高新（-3.1%）、康泰生物（-3.3%）、华熙生物（-3.9%）、华兰生物（-3.5%）、国际医学（-2.9%）。

风险提示

公募基金持仓分析基于基金数据库内开放式和封闭式公募基金披露的2021Q3季报重仓持股明细，可能存在因部分股票未列入十大重仓股而导致的样本误差风险。

总结

2021Q3，医药行业整体持仓比例下降，但CXO板块（如药明康德、凯莱英、泰格医药等）在公募基金中的占比有所上升。外资对医药板块的持股虽然占比略有上升，但总市值有所下降。药明康德、凯莱英、泰格医药等公司因业绩表现和行业前景受到更多关注，持仓数量和市值均有显著增长，而迈瑞医疗、爱尔眼科、恒瑞医药等则面临持仓减少的情况。整体来看，医药行业在公募基金和外资中的持仓呈现出分化趋势，部分公司因市场表现不佳而被减持。

展开完整摘要