医药行业2021Q2持仓分析：医药仓位持续回升，核心资产继续分化-20210723-西南证券-21页_1mb

2021Q2医药行业持仓分析总结

核心内容概述

2021年第二季度，医药行业在公募基金和外资中的持仓情况呈现出显著的变化。公募基金对医药行业的整体持仓占比为14.54%，环比上升0.83个百分点；剔除主动医药基金后，持仓占比为11.14%，环比上升0.8个百分点；剔除指数基金后，持仓占比为12.98%，环比上升2.35个百分点。申万医药板块市值占比为10.1%，环比上升1.05个百分点。同时，外资持有医药生物板块的总市值占比为3.27%，环比下降0.2个百分点，持股总市值为3079亿元，环比增加399亿元。

主要观点

1. 公募基金持仓变化：

   • 药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科、通策医疗、智飞生物是公募基金持仓数量最多的前五只医药股。
   • 药明康德、爱尔眼科、通策医疗、迈瑞医疗、泰格医药是基金持仓市值增加最多的前五只医药股。
   • 药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科、通策医疗、泰格医药是基金持仓占流通股比例最高的前五只医药股。
   • 药明康德、通策医疗、博腾股份、凯莱英、康龙化成是基金持仓总股本比例最高的前五只医药股。

2. 外资持股变化：

   • 恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科、泰格医药是外资持仓市值最高的前五只医药股。
   • 艾德生物、科华生物、理邦仪器、康希诺-U、益丰药房是外资持仓市值增加最多的前五只医药股。

3. 持仓变动趋势：

   • 药明康德、爱尔眼科、通策医疗、迈瑞医疗、泰格医药是基金持仓数量增加最多的前五只医药股。
   • 恒瑞医药、长春高新、美年健康、智飞生物、益丰药房是基金持仓数量减少最多的前五只医药股。
   • 药明康德、爱尔眼科、通策医疗、迈瑞医疗、泰格医药是基金持股市值增加最多的前五只医药股。
   • 恒瑞医药、长春高新、美年健康、智飞生物、益丰药房是基金持股市值减少最多的前五只医药股。

4. 流通股占比变化：

   • 博腾股份、迈瑞医疗、南微医学、通策医疗、泰格医药是基金持仓流通股占比最高的前五只医药股。
   • 博腾股份、南微医学、伟思医疗、翔宇医疗、佰仁医疗是基金持仓流通股占比增加最多的前五只医药股。

5. 风险提示：

   • 公募基金持仓分析基于基金数据库，存在因部分股票未进入十大重仓股而产生的样本误差风险。

关键信息汇总

公募基金持仓数据

• 总持仓占比：14.54%，环比上升0.83个百分点。
• 主动医药基金持仓占比：11.14%，环比上升0.8个百分点。
• 指数基金持仓占比：12.98%，环比上升2.35个百分点。
• 申万医药板块市值占比：10.1%，环比上升1.05个百分点。

外资持股数据

• 总市值占比：3.27%，环比下降0.2个百分点。
• 持股总市值：3079亿元，环比增加399亿元。

持股数量变化

• 增加最多：药明康德（+346家）、爱尔眼科（+146家）、通策医疗（+76家）、迈瑞医疗（+66家）、爱美客（+62家）。
• 减少最多：恒瑞医药（-278家）、长春高新（-251家）、美年健康（-61家）、智飞生物（-39家）、一心堂（-24家）。

持股市值变化

• 增加最多：药明康德（+311.9亿元）、爱尔眼科（+174.3亿元）、通策医疗（+136.2亿元）、迈瑞医疗（+90.8亿元）、泰格医药（+72.4亿元）。
• 减少最多：恒瑞医药（-150.4亿元）、长春高新（-132.4亿元）、美年健康（-94.5亿元）、智飞生物（-35.8亿元）、康泰生物（-6.9亿元）。

流通股本占比变化

• 最高：博腾股份（17.0%）、迈瑞医疗（24.6%）、南微医学（21.1%）、通策医疗（19.4%）、泰格医药（17.2%）。
• 增加最多：博腾股份（+6.1%）、南微医学（+5.8%）、通策医疗（+4.5%）、泰格医药（+2.1%）、康龙化成（+2.6%）。

总股本占比变化

• 最高：药明康德（16.9%）、通策医疗（19.4%）、凯莱英（15.6%）、长春高新（15.5%）、康龙化成（8.4%）。
• 增加最多：通策医疗（+4.5%）、凯莱英（+0.8%）、康龙化成（+1.4%）、博腾股份（+5.0%）、泰格医药（+1.6%）。

季度涨跌幅

• 涨幅最高：药明康德（+31%）、爱尔眼科（+52%）、通策医疗（+62%）、康希诺-U（+109%）、爱美客（+90%）。
• 跌幅最大：恒瑞医药（-13%）、长春高新（-16%）、美年健康（-41%）、健帆生物（-13%）、一心堂（-31%）。

总结

2021Q2，医药行业在公募基金和外资中的持仓呈现出明显的分化趋势。药明康德、爱尔眼科、通策医疗、迈瑞医疗、泰格医药等头部企业获得了更多的基金持仓，而恒瑞医药、长春高新、美年健康、智飞生物、益丰药房等企业则出现了持仓减少的情况。整体来看，医药板块在基金和外资中的持仓比例有所上升，但外资持仓比例略有下降，显示出内外资对医药行业的不同态度。