医药行业2021Q3持仓分析：医药仓位小幅下降，CXO板块占比增加-20211101-西南证券-21页_1mb

2021Q3医药行业持仓分析总结

核心内容概览

2021年第三季度，医药行业在公募基金和外资中的持仓情况出现了一些变化。公募基金整体医药持仓占比为13.26%，环比下降1.28个百分点；剔除主动医药基金后，占比为9.35%，环比下降1.79个百分点；剔除指数基金后，占比为9.33%，环比下降3.66个百分点。申万医药板块市值占比为8.25%，环比下降1.85个百分点。外资持有医药生物板块的总市值占比为3.44%，环比上升0.12个百分点，但持股总市值环比下降364亿元。

主要观点

• 公募基金持仓变化：

  • 药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科、泰格医药、凯莱英是公募基金持仓数量前五的医药公司。
  • 药明康德和凯莱英的基金持仓数量分别增加了212家和117家，显示出市场对其的持续关注。
  • 药明康德和迈瑞医疗的基金持仓市值分别增加了116.8亿元和27亿元，而爱尔眼科和迈瑞医疗的基金持仓市值则分别减少了47.8亿元和148.5亿元。

• 外资持股变化：

  • 迈瑞医疗、恒瑞医药、药明康德、爱尔眼科、泰格医药是外资持股市值排名前五的医药公司。
  • 外资对迈瑞医疗的持仓占比增加了5.4个百分点，金域医学增加了3.6个百分点，显示出外资对部分医药公司的偏好有所提升。

关键信息

公募基金持仓占比情况

• 医药总持仓占比：13.26%（环比-1.28pp）
• 主动医药基金持仓占比：9.35%（环比-1.79pp）
• 指数基金持仓占比：9.33%（环比-3.66pp）
• 申万医药板块市值占比：8.25%（环比-1.85pp）

公募基金持仓市值TOP20

1. 药明康德（897.1亿元，+116.8亿元）
2. 迈瑞医疗（441.8亿元，-148.5亿元）
3. 爱尔眼科（333.4亿元，-47.8亿元）
4. 泰格医药（274.7亿元，+46.9亿元）
5. 凯莱英（258.7亿元，+117.3亿元）

公募基金持仓数量TOP20

1. 药明康德（1119家，+212家）
2. 迈瑞医疗（554家，-80家）
3. 智飞生物（374家，+41家）
4. 泰格医药（316家，+70家）
5. 爱尔眼科（299家，-39家）

外资持股市值TOP5

1. 迈瑞医疗（419亿元）
2. 恒瑞医药（358亿元）
3. 药明康德（298亿元）
4. 爱尔眼科（185亿元）
5. 泰格医药（164亿元）

外资持股占比变化

• 迈瑞医疗：+5.4%
• 金域医学：+3.6%
• 海尔生物：+3.5%
• 艾德生物：+2.3%
• 山东药玻：+2.1%

公募基金持仓数量变化

• 药明康德：+212家
• 凯莱英：+117家
• 药石科技：+82家
• 泰格医药：+70家
• 沃森生物：+58家

风险提示

• 公募基金持仓分析基于基金数据库披露的季报数据，可能存在因部分股票未被列入十大重仓股而导致的样本误差。

总结

2021Q3，医药行业整体持仓略有下降，但部分CXO板块公司持仓占比增加。药明康德和凯莱英在公募基金持仓数量和市值上均表现出显著增长，而迈瑞医疗和爱尔眼科则面临持仓数量和市值的减少。外资对迈瑞医疗和恒瑞医药的持仓有所增加，但整体持股市值下降。总体来看，CXO板块和部分细分领域公司受到更多关注，而传统医药企业则面临一定的减持压力。