医药行业2023Q2持仓分析：医药持仓持续分化_-20230725-西南证券-24页_1mb

2023Q2医药持仓分析总结

核心内容概述

2023年第二季度，医药行业在公募基金和外资持股方面呈现分化趋势，部分子行业持仓增加，而其他子行业则有所下降。整体来看，医药板块在公募基金中的持仓占比略有上升，但申万医药板块市值占比则下降。

公募基金持仓情况

• 全部公募基金持仓占比：11.70%，环比+0.04pp。
• 剔除主动医药基金持仓占比：8.54%，环比+0.30pp。
• 剔除指数基金持仓占比：7.60%，环比+0.18pp。
• 申万医药板块市值占比：7.47%，环比-0.42pp。

持股数量前五公司

1. 恒瑞医药（601家）
2. 迈瑞医疗（486家）
3. 药明康德（218家）
4. 人福医药（212家）
5. 科伦药业（194家）

持股数量增加前五公司

1. 恒瑞医药（+221家）
2. 科伦药业（+78家）
3. 鱼跃医疗（+45家）
4. 美年健康（+25家）
5. 太极集团（+24家）

持股占比前五公司

1. 健之佳（39%）
2. 惠泰医疗（22.4%）
3. 爱美客（22.3%）
4. 一心堂（21.3%）
5. 金域医学（20.3%）

持股总市值前五公司

1. 迈瑞医疗（399.8亿元）
2. 恒瑞医药（368.8亿元）
3. 药明康德（284.4亿元）
4. 爱尔眼科（203亿元）
5. 同仁堂（100亿元）

持股市值增加前五公司

1. 恒瑞医药（+157.2亿元）
2. 华润三九（+29.7亿元）
3. 美年健康（+20.3亿元）
4. 惠泰医疗（+19.9亿元）
5. 太极集团（+19亿元）

医药子行业持仓变化

公募基金持仓占比变化

• 环比增加前三：

  1. 中药（13.2%，+4.79pp）
  2. 化学制剂（9.21%，+2.51pp）
  3. 诊断服务（0.71%，+0.37pp）

• 环比下降前三：

  1. 医疗研发外包（8.11%，-4.36pp）
  2. 医院（5.24%，-1.43pp）
  3. 医美耗材（0.55%，-0.89pp）

非医药基金持仓占比变化

• 环比增加前三：

  1. 化学制剂（0.71%，+0.27pp）
  2. 医疗耗材（0.22%，+0.09pp）
  3. 中药（0.39%，+0.05pp）

• 环比下降前三：

  1. 医疗研发外包（0.27%，-0.2pp）
  2. 医院（0.21%，-0.11pp）
  3. 医美耗材（0.08%，-0.05pp）

外资持股情况

• 外资持有医药生物板块总市值占比：2.89%，环比+0.02pp。
• 持股总市值：2019亿元，环比-130亿元。

流通股持仓占比前五公司

1. 益丰药房（16.7%）
2. 理邦仪器（15.5%）
3. 艾德生物（15.4%）
4. 迈瑞医疗（13.3%）
5. 泰格医药（12.7%）

流通股持仓占比增幅前五公司

1. 一心堂（+2.8%）
2. 国药股份（+2.7%）
3. 理邦仪器（+1.6%）
4. 济川药业（+1.7%）
5. 鱼跃医疗（+2.5%）

总股本持仓占比前五公司

1. 益丰药房（16.7%）
2. 艾德生物（15.3%）
3. 迈瑞医疗（13.3%）
4. 金域医学（12.1%）
5. 海尔生物（11.7%）

持股市值增幅前五公司

1. 恒瑞医药（+10亿元）
2. 鱼跃医疗（+10亿元）
3. 国药股份（+6亿元）
4. 迈瑞医疗（+5亿元）
5. 华兰生物（+5亿元）

风险提示

• 公募基金持仓分析基于基金数据库披露的季报，存在因部分股票未进入十大重仓股而导致的样本误差风险。

总结

2023Q2医药行业在公募基金和外资持股方面呈现显著分化。中药和化学制剂在公募基金中持仓占比显著上升，而医疗研发外包和医院则有所下降。外资对医药生物板块的持仓市值占比略有上升，但持股总市值下降。恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德等公司仍是公募基金重仓股，但部分如爱尔眼科、爱美客、泰格医药等公司的持仓市值出现下滑，可能与股价波动及市场偏好变化有关。