2022-06-21-上交所-海光信息技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_399页_7mb

中科海光股票发行与上市招股说明书总结

核心内容概述

海光信息技术股份有限公司（以下简称“海光信息”或“公司”）计划首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过50,608.4522万股，不低于发行后总股本的10%，且不超过20%。发行后总股本不超过253,042.2613万股，每股面值为1.00元。

主要观点

1. 科创板市场特点与风险提示

• 科创板市场投资风险较高，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
• 投资者需审慎评估公司所披露的风险因素，包括但不限于技术、市场、财务及管理等方面。

2. 业绩波动风险

• 报告期内，公司净利润波动较大，2019年和2020年连续亏损，2021年首次实现盈利。
• 2022年1-3月公司实现营业收入96,744.11万元，同比增长529.76%。
• 公司预计2022年上半年营业收入增长301%至373%，净利润增长至4.08亿元至4.80亿元。

3. 技术授权与风险

• 公司从AMD获得高端处理器技术授权，但被列入美国《出口管制条例》“实体清单”后，AMD不再提供技术支持，公司需自行开发后续产品。
• 公司在技术积累、资产规模、研发投入、高端人才等方面与国际领先企业存在差距，存在技术迭代风险。

4. 无实际控制人

• 发行前，主要股东中科曙光、成都国资、海富天鼎合伙、蓝海轻舟合伙分别持有公司32.10%、19.53%、12.41%和6.99%的股份。
• 股东承诺在公司上市后36个月内不谋求控制权，公司无实际控制人，存在决策效率降低的风险。

5. 客户集中度较高

• 公司向前五大客户销售占比分别为99.12%、92.21%和91.23%。
• 客户集中度高，若主要客户出现经营风险，可能对公司业绩产生较大影响。

6. 关联交易风险

• 关联销售占比较高，分别为87.39%、55.83%和65.95%。
• 关联采购占当期采购金额比例分别为14.18%、20.38%和7.97%，存在拓展其他客户及更换供应商的成本风险。

7. 研发支出资本化风险

• 报告期内累计研发投入达353,902.71万元，占营业收入比例达95.35%。
• 研发支出资本化比例分别为79.71%、51.18%和53.02%，形成的无形资产金额较大，存在因市场变化或技术替代导致无形资产减值的风险。

8. 财务与经营状况

• 2022年1-3月公司财务状况良好，营业收入和净利润均实现大幅增长。
• 公司财务报告审计截止日后经营状况稳定，经营模式未发生重大变化。

关键信息

发行与上市

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过50,608.4522万股，不低于10%、不超过20%
• 拟上市地点：上海证券交易所科创板
• 保荐机构：中信证券股份有限公司

股东结构

• 主要股东包括中科曙光（32.10%）、成都国资（19.53%）、海富天鼎合伙（12.41%）、蓝海轻舟合伙（6.99%）
• 公司无控股股东和实际控制人，股东承诺不谋求控制权

技术与研发

• 公司基于AMD授权技术进行研发，但存在技术授权中断及核心竞争力不足的风险
• 研发投入强度大，资本化比例较高，形成大量自研无形资产

市场风险

• 客户集中度高，存在主要客户风险
• 关联交易占比较高，存在拓展客户和更换供应商的挑战
• 受中美贸易摩擦影响，供应链和产品支持可能受限

财务状况

• 2022年1-3月营业收入为96,744.11万元，净利润为20,012.43万元
• 所有者权益上升，负债下降，财务结构优化

投资者保护

• 公司承诺信息披露真实、准确、完整，对投资者权益保障措施明确
• 建立股东投票机制，规范关联交易及财务披露

结论

海光信息作为科创板拟上市公司，具有较高的技术含量和研发投入，但同时也面临较大的市场、技术及管理风险。公司需在保持技术领先的同时，加快市场拓展，降低客户集中度，提升供应链稳定性，以保障持续经营能力。投资者应充分了解公司风险，审慎决策。