2022-03-07-上交所-苏州纳芯微电子股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_449页_6mb

报告摘要

苏州纳芯微电子股份有限公司科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

苏州纳芯微电子股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司为一家专注于高性能、高可靠性模拟集成电路设计与销售的企业，产品涵盖信号感知、系统互联与功率驱动三大领域，广泛应用于信息通讯、消费电子、工业控制及汽车电子等行业。本次发行采用向战略投资者、网下询价和网上定价相结合的方式，发行股数不超过2,526.60万股，不低于发行后总股本的25%。

主要观点与关键信息

一、公司概况

公司名称：苏州纳芯微电子股份有限公司
成立时间：2013年5月17日，2016年4月13日变更为股份公司
注册资本：7,579.80万元
法定代表人：王升杨
注册地址：苏州工业园区金鸡湖大道88号人工智能产业园C1-501
主要业务：模拟及混合信号芯片研发与销售，包括信号调理ASIC芯片、隔离与接口芯片、驱动与采样芯片等
主要客户：包括信息通讯行业一线客户、消费电子类客户及工业控制领域客户，部分产品已进入汽车前装市场

二、发行概况

股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：不超过2,526.60万股
发行后总股本：不超过10,106.40万股
发行方式：采用向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式
保荐机构：光大证券股份有限公司
审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

三、主要财务数据（截至2021年6月30日）

项目	2021年6月30日/2021年1-6月	2020年12月31日/2020年度	2019年12月31日/2019年度	2018年12月31日/2018年度
资产总额（万元）	57,604.01	43,702.23	14,527.53	4,563.10
营业收入（万元）	34,061.91	24,198.71	9,210.32	4,022.33
归属于母公司净利润（万元）	9,007.99	5,081.60	-910.85	230.85
扣非净利润（万元）	8,755.07	4,049.28	670.81	201.84
研发投入占比	11.44%	17.05%	32.12%	25.48%

四、主要风险提示

产品布局与市占率差距
公司产品品类及布局与国际龙头企业相比仍有较大差距，国内市场占有率较低，存在竞争压力。
汽车电子销售不确定性
车规级芯片需通过AEC-Q可靠性测试及客户验证，目前部分产品尚未实现批量供货，存在销售不确定性。
业绩增长可持续性
报告期内公司业绩快速增长主要受下游需求和国产化替代推动，未来若市场需求下降或成本上升，可能影响增长。
晶圆产能紧张
公司采用Fabless模式，依赖Dongbu HiTek、中芯国际、台积电等代工厂，晶圆产能紧张可能影响生产与交付。
财务信息未审计
审计截止日后财务信息未经审计，仅由天健会计师审阅，存在信息不完整风险。

五、核心技术与研发情况

核心技术：包括传感器信号调理及校准技术、高性能高可靠性MEMS压力传感器技术、“Adaptive OOK”数字隔离芯片技术等11项核心技术。
知识产权：截至招股说明书签署日，公司拥有专利49项（含17项发明专利）、软件著作权12项及集成电路布图登记证书28项。
技术优势：部分核心技术指标达到或优于国际竞品（如ADI、TI等），尤其在数字隔离芯片领域表现突出。

六、市场与行业地位

国内市场占有率：2020年传感器信号调理ASIC芯片市场占有率为18.74%。
全球市场占有率：2020年数字隔离类芯片全球市场占有率为5.12%。
行业定位：属于国家战略性新兴产业“新一代信息技术产业”中的“集成电路设计”领域，符合科创板定位。

七、募集资金用途

公司拟将募集资金用于以下项目：

序号	项目名称	总投资（万元）	募集资金投入（万元）	建设期	实施主体
1	信号链芯片开发及系统应用项目	43,900.00	43,900.00	36个月	发行人
2	研发中心建设项目	8,900.00	8,900.00	36个月	发行人
3	补充流动资金项目	22,200.00	22,200.00	-	发行人
合计	-	75,000.00	75,000.00	-	-

八、未来发展战略

公司未来将重点发展信号感知、系统互联与功率驱动技术，拓展前沿技术能力，力争成为信号调理ASIC芯片、数字隔离芯片和驱动与采样芯片的行业领导者及国内领先的车规级芯片提供商。

九、上市标准

公司选择科创板上市标准为：预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元，或最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。2020年公司营业收入为24,198.71万元，归属于母公司净利润为4,049.28万元，符合上市标准。

十、投资者保护与声明

风险提示：公司特别提示投资者注意风险因素，包括技术、经营、内控、财务等风险。
信息披露：公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，若因此造成投资者损失，将依法赔偿。
投资者关系：公司已建立投资者关系机制，包括股利分配政策、股东投票机制等。

十一、其他重要事项

股权结构：公司主要股东包括王升杨、盛云、王一峰，以及多家投资机构。
子公司与分公司：公司拥有多个全资子公司及分公司，如纳矽微、远景科技、纳芯微（深圳）等。
关联方及交易：公司存在关联方，但已建立关联交易相关制度，规范并减少关联交易。

结论

苏州纳芯微电子股份有限公司是一家专注于高性能模拟集成电路设计的企业，产品广泛应用于多个领域，具有较强的技术实力与市场竞争力。公司选择科创板上市，符合其行业定位与发展战略。尽管公司近年来业绩增长显著，但其仍面临产品布局、市场占有率、汽车电子销售、晶圆产能及财务信息不完整等多重风险。募集资金将主要用于芯片研发、技术升级及补充流动资金，以支持公司持续发展。公司已建立完善的治理结构与投资者保护机制，为科创板上市做好充分准备。

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