2021-12-09-上交所-龙芯中科技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_326页_6mb

龙芯中科技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

龙芯中科技术股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行采用A股形式，发行股数不超过4,100万股，占发行后总股本比例不低于10%。公司已推出自主指令系统LoongArch，并开始向该系统全面转型，以降低对MIPS指令系统的依赖。同时，公司面临多起仲裁和诉讼风险，主要与MIPS技术许可合同有关，但公司认为其不会对经营和财务产生重大不利影响。公司还面临市场竞争、毛利率波动、客户与供应商集中、以及财务报告审计后经营状况等多重风险。

主要观点与关键信息

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过4,100万股，不低于发行后总股本的10%
• 发行后总股本：不超过40,100万股
• 发行方式：网下询价配售与网上资金申购定价发行相结合
• 承销方式：余额包销
• 发行价格与市盈率：待定，由公司和主承销商根据询价结果确定
• 募集资金用途：先进制程芯片研发及产业化项目、高性能通用图形处理器芯片及系统研发项目、补充流动资金

2. 公司声明

• 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书内容真实、准确、完整，对虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担法律责任。
• 保荐机构及证券服务机构也作出相应承诺，若因文件虚假记载导致投资者损失，将依法赔偿。

3. 重大事项提示

（一）仲裁和诉讼风险

• 公司存在与MIPS公司相关的仲裁事项，以及3起与上海芯联芯的诉讼。
• 仲裁与诉讼涉及知识产权争议，可能导致公司产品停止使用MIPS技术、影响品牌声誉及销售。
• 公司已推出LoongArch指令系统，并已开始销售基于该系统的CPU产品，对MIPS的依赖已降低。

（二）转向自主指令系统的风险

• 历史主要产品基于MIPS指令系统，占收入约80%。
• 2020年推出LoongArch指令系统，已具备一定的软件生态基础。
• 与Wintel和AA生态相比，公司软件生态仍不成熟，存在市场开拓不及预期的风险。

（三）市场竞争风险

• 公司致力于打造独立于Wintel和AA生态的自主生态体系。
• 目前在CPU商用市场中，公司产品性能和生态建设仍与国际巨头存在差距，面临行业竞争加剧的挑战。

（四）毛利率波动风险

• 报告期内综合毛利率逐年下降，主要因信息化类芯片销售占比上升。
• 信息化类芯片毛利率相对较低，可能导致整体毛利率下降。
• 公司通过技术溢价和自主创新维持较高毛利率，但未来市场和政策变化可能影响该状况。

（五）客户集中风险

• 前五大客户收入占比分别为75.19%、67.92%、70.24%、71.19%。
• 客户集中于央企集团和大型科技企业，虽不构成单一客户依赖，但客户变动可能影响公司经营。

（六）供应商集中风险

• 公司采用Fabless模式，主要芯片加工服务由BP00提供，占采购金额超过50%。
• 若BP00产能紧张或国际局势变化，可能影响芯片供应，导致成本上升或供货周期延长。

（七）财务报告审计后的经营状况

• 审计截止日后（2021年6月30日），公司经营正常，无重大不利变化。
• 2021年1-9月预计营业收入约7.75亿元，同比增长13%；预计净利润约11,500万元至13,500万元，同比增长750%至850%，主要因股份支付确认。
• 扣非净利润预计约6,000万元至6,500万元，较去年同期下降7,000万元至7,500万元，因研发投入增加。

风险因素总结

业务与技术

• 主营业务：处理器及配套芯片的研制、销售及服务。
• 主要产品：龙芯1号、2号、3号系列处理器及配套芯片，基础软硬件解决方案。
• 技术创新：公司坚持自主创新，拥有LoongArch指令系统、自主编写核心代码、掌握关键IP设计。
• 生态建设：公司致力于构建独立于Wintel和AA的自主生态体系，已形成初步基础。

公司治理与独立性

• 公司已建立完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会等。
• 公司独立运行，无重大资金占用或对外担保。
• 无同业竞争，关联交易较少。

募集资金运用与未来规划

• 募集资金用于：
  1. 先进制程芯片研发及产业化项目
  2. 高性能通用图形处理器芯片及系统研发项目
  3. 补充流动资金
• 未来发展规划包括：
  1. 持续提升处理器性能
  2. 自主研发配套芯片，优化系统效率
  3. 加强生态建设，完善基础和应用软件生态
  4. 提升供应链自主程度，构建产业链命运共同体

投资者保护

• 公司设立投资者关系机制，保障投资者权益。
• 实施股利分配政策，维护股东利益。
• 设置股东投票机制，确保决策透明。
• 提供重要承诺，如知识产权、信息披露等。

公司符合科创板定位

• 公司属于新一代信息技术领域，符合科创板支持方向。
• 满足《科创属性评价指引（试行）》及《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2021年4月修订）》的四项指标。
• 技术研发能力强，研发投入占营业收入比例较高，且拥有大量发明专利。

重要财务数据（单位：万元）

保荐机构与中介机构

总结

龙芯中科作为一家专注于处理器及配套芯片研发的公司，其科创板上市申请已提交，但尚未获得正式批准。公司虽面临多项风险，如法律纠纷、技术生态建设、市场竞争、毛利率波动、客户与供应商集中等，但已通过推出自主指令系统LoongArch、加强生态建设、提升研发投入等方式积极应对。公司符合科创板科技创新企业定位，未来将通过技术提升、生态完善、供应链优化等措施增强市场竞争力。投资者应充分了解公司所面临的风险，并审慎作出投资决策。