2021-06-05-深交所创业板-深圳市优学天下教育发展股份有限公司创业板首次公开发行股票并上市招股说明书（申报稿）_562页_8mb

创业板投资风险提示与优学天下招股书总结

核心内容概述

本次股票发行后拟在创业板上市，该市场具有较高的投资风险。公司作为一家智能互动教育设备研发、生产及销售的创新型企业，具备较强的技术研发能力，且符合深圳证券交易所创业板上市标准。然而，公司面临多种风险，包括创新、市场、财务、内控、发行失败等，投资者需充分了解这些风险并审慎决策。

主要观点

• 公司属于成长型创新企业，专注于智能互动教育设备，致力于信息技术与教育的融合。
• 公司具备一定的市场地位，教育平板电脑产品在国内市场占有率保持在13%左右。
• 公司研发投入占比高，持续推动产品创新，已拥有14项专利和86项软件著作权。
• 公司主要通过经销模式销售，销售季节性明显，存在第二季度亏损风险。
• 公司控股股东唐本国控制公司58.20%的表决权，存在不当控制风险。
• 公司拟通过募集资金实施三大项目，包括个性化教育平台升级、人工智能研发中心建设和营销品牌建设，以提升市场竞争力。

关键信息

一、公司基本信息

• 公司名称：深圳市优学天下教育发展股份有限公司
• 注册地址：深圳市福田区沙头街道天安车公庙工业区天经大厦F3.8-8B4
• 注册资本：5,000万元
• 法定代表人：唐本国
• 行业分类：计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）
• 发行方式：网下询价配售与网上定价发行相结合
• 发行对象：符合资格的询价对象及合格投资者
• 承销方式：余额包销
• 保荐人：国金证券股份有限公司

二、财务概况（单位：万元）

三、风险提示

1. 创新与技术研发风险

• 技术密集型，需持续研发以保持竞争力。
• 存在核心人员流失和核心技术失密风险。

2. 市场竞争风险

• 教育行业竞争加剧，需持续创新和优质服务以维持市场地位。
• 版权合同到期后无法续约可能影响经营业绩。

3. 营销与经销风险

• 经销模式为主，存在经销商管理不善影响销售的风险。
• 销售季节性明显，第二季度销售规模较小，存在亏损风险。

4. 内部控制风险

• 控股股东唐本国控制公司58.20%表决权，存在不当控制风险。
• 公司规模扩大可能带来管理复杂性，存在组织架构与管理体系不适应风险。

5. 财务风险

• 人力成本上升可能影响经营业绩。
• 存货规模较大，影响资金周转效率。
• 应收账款金额增加，存在坏账损失风险。
• 政府补助依赖性强，存在补贴减少风险。
• 税收优惠政策变化可能增加税负。

6. 发行失败风险

• 发行认购不足或未能达到上市条件，存在发行失败风险。

7. 募集资金项目风险

• 募投项目短期内难以产生效益，增加成本。
• 项目实施可能受客户需求、政策变化、技术更新等影响，存在不能顺利实施风险。
• 项目效益不达预期可能影响公司净利润与净资产收益率。

8. 市场波动风险

• 股价受多种因素影响，存在波动风险，可能引发投资损失。

重要事项

• 公司符合创业板上市标准，最近两年净利润均为正，累计不低于5,000万元。
• 公司不存在特殊治理安排。
• 发行前滚存利润由新老股东按持股比例共同享有。
• 公司制定了发行后的利润分配政策。
• 募集资金将用于个性化教育平台升级、人工智能技术研发中心建设和营销品牌建设。
• 公司已建立完善的内部控制和治理架构，但控股股东仍具备较大影响力。

总结

深圳市优学天下教育发展股份有限公司是一家专注于智能互动教育设备的创新型企业，其产品在K12教育领域具有一定的市场占有率。公司具备较强的技术研发能力，但同时也面临创新、市场、财务、内控等多方面的风险。发行后，公司将在创业板上市，其财务状况良好，但收入季节性波动、人力成本上升、应收账款和存货管理、政府补助依赖性、税收优惠变化、募集资金项目实施不确定性等均可能对公司经营业绩和投资者收益造成影响。投资者应充分了解这些风险，审慎作出投资决策。