2021-10-13-深交所创业板-浙江百康光学股份有限公司创业板首次公开发行股票并上市招股说明书（申报稿）_382页_6mb

创业板投资风险提示及浙江百康光学股份有限公司招股说明书总结

核心内容概览

浙江百康光学股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市，其招股说明书（申报稿）已发布。该说明书提醒投资者注意创业板市场的高风险特性及公司自身的风险因素，包括行业需求、技术发展、政策影响、客户集中、原材料价格波动、市场竞争、宏观经济波动、限电政策、国际贸易摩擦、劳动力成本上升、外协加工及产品质量控制等。

主要观点与关键信息

一、公司基本信息

• 公司名称：浙江百康光学股份有限公司
• 成立日期：2017年11月29日（有限公司成立于2014年4月25日）
• 注册资本：9,850万元
• 法定代表人：周良
• 主要经营地址：浙江省嘉兴市嘉善县大云镇云寺西路258号
• 控股股东及实际控制人：周良
• 行业分类：橡胶和塑料制品业

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过3,284万股，不低于发行后总股本的25%
• 发行后总股本：不超过13,134万股
• 发行方式：采用网下向询价对象配售发行和网上资金申购定价发行相结合的方式
• 保荐机构：国信证券股份有限公司
• 审计机构：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
• 发行人律师：北京中银律师事务所

三、主营业务

公司主要从事以光学透镜为核心的非成像光学产品的研发、设计、生产和销售，主要产品包括光学透镜及配套精密注塑模具、汽车氛围灯及其组件。其业务主要面向汽车照明、通用照明及安防监控领域，产品广泛应用于LED光源配套，符合国家节能环保政策及碳达峰、碳中和战略。

四、技术创新与研发能力

• 公司拥有92项专利，其中发明专利7项，具备较强的研发实力和技术优势
• 研发中心被评为浙江省高新技术企业研究开发中心，透镜研究院被认定为省级企业研究院
• 技术水平包括纳米级CNC加工、±5微米精度模具制造等
• 技术研发覆盖光学设计、模具制造、注塑成型、汽车氛围灯设计与制造等领域

五、主要客户

• 汽车照明领域：法雷奥、马瑞利、海拉、比亚迪、长城汽车、福田戴姆勒、江淮汽车等
• 通用照明领域：昕诺飞（原飞利浦照明）、朗德万斯（原欧司朗照明）
• 安防监控领域：海康威视、大华股份

六、财务数据（2018-2021年1-6月）

七、募集资金用途

公司拟公开发行不超过3,284万股，募集资金净额将全部用于以下项目：

八、风险提示

1. 下游行业需求下降风险

• 公司产品主要应用于汽车照明、通用照明及安防监控领域，行业景气度直接影响公司业绩
• 汽车照明收入占比逐年上升，但若汽车产销量下降或LED渗透率低于预期，将对公司业绩产生影响
• LED通用照明行业已进入成熟期，若因政策调整或技术替代导致行业萎缩，将影响通用照明业务收入
• 安防监控行业若因政策调整或技术发展导致需求减少，将影响安防监控业务收入

2. 技术创新风险

• 公司产品需满足高精度、高性能、智能化等要求，技术更新快
• 客户需求多变，需快速将需求转化为设计方案和生产方案
• 若公司无法及时响应客户需求或技术更新，将影响市场开拓及业绩

3. 不可抗力风险

• 新冠肺炎疫情对公司2020年上半年收入造成较大影响
• 若疫情全球反复，可能限制人员流动、导致企业停工限产，影响公司经营

4. 客户集中风险

• 前五名客户收入占比分别为48.98%、55.42%、53.66%、51.95%
• 若主要客户经营状况变化或合作关系恶化，公司盈利能力将受影响
• 汽车氛围灯业务主要依赖比亚迪等客户，若其销量下滑或合作不稳定，将影响该业务发展

5. 原材料价格波动风险

• 主要原材料包括光学级塑料粒子、模具钢、电路板
• 塑料粒子价格自2021年起持续上涨，影响公司成本及盈利能力
• 若未来原材料价格进一步上涨或波动，公司需采取应对策略，否则影响盈利能力

6. 毛利率下滑风险

• 2018-2021年1-6月综合毛利率分别为42.64%、41.77%、35.97%、36.18%
• 汽车氛围灯业务毛利率低于光学透镜业务，未来收入占比上升将导致综合毛利率下降
• 若行业竞争加剧、原材料价格上升或公司无法降耗增效，光学透镜业务毛利率也将下滑

7. 募投项目产能消化风险

• 募集资金投资项目将提升公司研发、技术及制造能力
• 若项目实施后产能未能有效消化，或市场开拓进度不及预期，将影响实际投资收益

8. 股东履行对赌协议风险

• 若公司未能合格上市，相关股东需履行股份回购条款，可能影响公司股权结构及经营稳定性

9. 其他风险

• 宏观经济波动风险：若下游行业增长放缓，公司产品需求可能下降
• 限电政策风险：若公司被纳入限电限产名单，将影响正常生产经营
• 境外销售及国际贸易摩擦风险：主要出口地区包括印度、美国、比利时等，若贸易摩擦升级，将影响境外业务
• 劳动力成本上升风险：若成本持续上升，将影响公司盈利能力
• 外协加工风险：若外协厂商出现问题，可能影响产品质量与生产进度
• 产品质量控制风险：公司需持续加强质量控制以应对市场要求

九、上市标准

公司符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》第一套上市标准，即：

• 最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元
• 2019年度和2020年度扣除非经常性损益前后较低的归属于母公司股东的净利润合计为7,088.46万元，符合上市标准

十、投资者保护

• 公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
• 发行后股利分配政策及发行前滚存利润分配安排详见“第十节 投资者保护”
• 公司已建立完善的投资者关系及股东投票机制

十一、附件与查阅信息

• 查阅地点：公司注册地及上市交易所
• 查阅时间：招股说明书签署日起至正式发行前
• 备查文件：包括公司财务报表、审计报告、法律意见书等

十二、总结

浙江百康光学股份有限公司是一家专注于光学透镜及配套产品的高新技术企业，具有较强的技术研发能力和市场竞争力。公司产品广泛应用于汽车照明、通用照明及安防监控等领域，符合国家节能环保政策。公司拟通过IPO进一步扩大产能、加强研发，提升市场地位。然而，公司也面临下游行业需求下降、技术创新、客户集中、原材料价格波动、毛利率下滑、产能消化及国际贸易摩擦等多重风险，投资者需审慎评估并充分了解相关风险因素。