2021-06-29-深交所创业板-深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司_招股说明书（申报稿）_396页_5mb

深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司创业板上市投资风险提示总结

核心内容概述

深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司专注于汽车智能驾驶感知系统研发、设计、制造和销售，主要产品包括车载摄像系统、车载视频行驶记录系统和超声波雷达系统。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过2,300万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过9,200万股。公司已建立多项核心技术，拥有丰富的专利和软件著作权，但同时也面临诸多风险。

主要观点与关键信息

一、风险提示

1. 技术创新风险

   • 发行人处于技术发展较快的汽车智能驾驶感知系统行业，若技术预判或研发方向偏离行业趋势，将影响公司经营和竞争地位。

2. 汽车行业景气程度风险

   • 公司产品主要应用于乘用车领域，行业景气度变化将直接影响市场需求。2018年及2019年我国汽车产销量出现下滑，2020年受疫情影响进一步恶化，若未来景气度持续下滑，将对公司业绩造成不利影响。

3. 主要客户集中风险

   • 公司向前五名客户的销售收入占比分别为70.04%、57.38%和59.28%，客户集中度较高。若主要客户经营状况恶化或需求下降，公司将面临经营风险。

4. 经营厂房租赁及未取得房产证风险

   • 公司主要生产经营场地为租赁取得，且未完成竣工验收和取得权属证书，存在被收回土地的风险。若租赁协议到期无法续签，将对公司经营造成短期不利影响。

5. 应收账款回收风险

   • 报告期末应收账款占总资产比例较高，若客户出现财务问题，导致应收账款无法回收，将影响公司资金使用效率和经营业绩。

6. 原材料价格波动及短缺风险

   • 主要原材料占主营业务成本比重较高，若原材料价格持续上涨或供应受阻（如芯片进口受限），将显著增加生产成本，影响盈利能力。

二、上市后股利分配政策

• 上市后，公司滚存利润将由新老股东按发行后股份比例共享。
• 具体股利分配政策及未来分红规划详见“第十节 投资者保护”相关内容。

三、重要承诺事项

公司及主要股东对发行前股份的限售、减持、稳定股价、填补回报、利润分配、赔偿责任、避免同业竞争、减少关联交易等作出多项承诺，具体内容详见“第十三节 附件”相关部分。

四、募集资金用途

本次发行募集资金将用于以下项目：

• 汽车智能驾驶感知产品生产项目（15,885万元）
• 研发中心建设项目（12,518万元）
• 企业信息化建设项目（3,763万元）
• 补充流动资金项目（8,000万元）

若募集资金净额不足，公司将通过自筹解决；若剩余，将用于主营业务发展。

五、财务数据概览

六、主营业务经营情况

• 公司采用“自主研发”与“与主机厂商同步研发”两种模式，产品具备较高的技术含量。
• 销售模式以直销为主，面向前装市场，少部分产品采用经销模式。
• 公司产品可应用于ADAS等智能驾驶系统，具备较高的市场竞争力。

七、公司创新与技术优势

• 公司拥有37项软件著作权和133项专利，包括15项发明专利、66项实用新型专利、52项外观设计专利。
• 参与多项国家标准起草，如《汽车用摄像头》《车载视频行驶记录系统》等。
• 研发能力较强，产品具备较高的技术集成度，已实现自动泊车等基础自动驾驶功能。

八、上市标准与公司治理

• 公司符合“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”的创业板上市标准。
• 截至招股说明书签署日，公司无特殊治理安排。

九、中介机构信息

• 保荐机构：国信证券股份有限公司
• 发行人律师：北京市通商律师事务所
• 保荐人律师：北京市君泽君律师事务所
• 审计机构：中天运会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：北京中林资产评估有限公司

总结

深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司是一家专注于汽车智能驾驶感知系统研发、设计、制造和销售的高新技术企业，具有较强的技术研发能力和市场竞争力。公司产品主要应用于乘用车领域，但行业景气度波动、客户集中度高、核心技术失密、应收账款回收、原材料价格波动及厂房租赁等问题可能对公司经营造成一定影响。公司已采取多项措施应对风险，包括建立保密制度、研发创新、拓展新客户等。本次发行募集资金将用于提升生产能力和研发水平，以增强公司市场竞争力和盈利能力。