20231026-中国银河-得邦照明-603303.SH-车载业务推进顺利_盈利改善态势延续_3页_279kb

⚫ 核心亮点：三季度业绩大幅增长，2023年前三季度营收增长157%，净利润增长2622%；第三季度单季净利润增长7652%。
⚫ 车载业务推进：业务稳健发展，累计在手定点超40亿元，新增车载控制器项目，并计划扩建制造单元，提升产能。
⚫ 盈利能力改善：毛利率前三季度提升27.3个百分点至18.12%，净利率提升13.7个百分点至7.68%。
⚫ 战略布局：投资电子后视镜企业，借助自研技术推进量产，强化汽车电子领域竞争力。
⚫ 投资建议：维持“推荐”评级，预计2023-2025年净利润分别为37.5、46.5、55.4亿元，PE逐步下降至11倍。
⚫ 风险提示：原材料价格波动及新业务推进不及预期风险。