2021-09-30-深交所创业板-深圳光大同创新材料股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_419页_6mb

报告摘要

深圳光大同创新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容

深圳光大同创新材料股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。公司为消费电子防护性及功能性产品生产企业，主要产品应用于个人电脑、智能手机、智能穿戴设备等消费电子产品及其组件，客户包括联想集团、立讯精密、歌尔股份等知名消费电子企业。公司通过多年发展已形成较强的竞争优势，并在多个地区设立生产基地和子公司，实现区域化布局。

主要观点

市场定位与行业属性
公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业，符合创业板定位。公司产品技术密集，涉及模切、复合、冲压等工艺，具有较高的技术壁垒。
公司概况
公司成立于2012年3月20日，注册资本为5,700万元，法定代表人为马增龙，实际控制人为马增龙。公司通过整体变更设立股份公司，于2020年10月21日完成工商变更登记。
发行概况
- 发行股票类型：人民币普通股（A股）
- 发行股份数量：不超过1,900万股，占发行后总股本比例不低于25%
- 发行后总股本：不超过7,600万股
- 保荐机构：东方证券承销保荐有限公司
- 发行方式：网下配售与网上定价发行结合，或证监会及深交所认可的其他方式
- 募集资金用途：用于安徽生产基地建设、研发技术中心建设、信息化升级及补充流动资金等项目。
风险提示
- 客户集中度高：前五大客户收入占比达64.49%以上，若客户经营状况变化可能影响业绩。
- 市场竞争加剧：消费电子行业快速发展，竞争加剧，公司需持续创新以保持优势。
- 技术开发风险：需准确把握技术与市场趋势，若不能及时调整技术与产品，可能影响客户认可度。
- 应收账款风险：应收账款占资产总额比例较高，若客户财务状况恶化，存在坏账风险。
- 毛利率波动风险：受原材料、人力成本、汇率、市场竞争等影响，毛利率波动可能影响盈利能力。
- 成长性风险：公司虽保持良好增长，但若外部环境变化，可能影响未来增长。
- 即期回报摊薄风险：募集资金投入后，短期内可能因效益未显现导致每股收益和净资产收益率被摊薄。
- 其他风险：包括境外经营风险、税收优惠政策变化风险、社保及公积金缴纳风险、疫情对下游市场的影响等。

关键信息

财务数据（2018-2020）

营业收入：49,372.70万元 → 66,402.75万元 → 83,127.42万元
净利润：5,947.00万元 → 10,248.31万元 → 8,823.06万元
扣非净利润：7,703.34万元 → 11,367.68万元 → 10,784.08万元
毛利率：37.12% → 43.10% → 40.63%
基本每股收益：1.16元 → 2.06元 → 1.66元

客户与市场

主要客户：联想集团、立讯精密、歌尔股份、仁宝电脑、纬创资通、和硕科技等
产品类型：防护性产品（如EPE、吸塑、纸塑）与功能性产品（如双面胶、导热胶、EMI材料等）
客户集中度：2020年为64.49%，2019年为69.40%，2018年为72.00%

技术与研发

拥有89项授权专利，包括14项发明专利、74项实用新型专利、1项外观专利
主要核心技术：折叠拼合式结构缓冲技术、网罩切割技术、复合材料结合技术等
研发投入占营业收入比例：3.02% → 4.21% → 3.57%

风险因素

客户集中度高：可能影响公司经营稳定性
市场竞争加剧：需持续创新以应对行业变化
技术与产品开发风险：需准确把握趋势，否则可能影响客户认可度
应收账款规模扩大：可能增加坏账风险
毛利率波动：受多种因素影响，可能影响盈利能力
成长性风险：外部环境变化可能影响增长
即期回报摊薄风险：短期内每股收益可能下降
境外经营风险：需遵守不同国家法律与政策
税收优惠政策变化：高新技术企业认证可能影响企业所得税率
社保与公积金缴纳风险：公司存在部分员工未足额缴纳的情况
疫情对市场的影响：可能抑制下游消费电子需求

总结

深圳光大同创新材料股份有限公司是一家专注于消费电子防护性及功能性产品制造的高新技术企业，其产品广泛应用于消费电子行业，客户集中度较高，主要为知名消费电子厂商。公司具有较强的技术研发能力，已形成多项专利技术，并在多个地区设立生产基地。本次发行拟融资用于扩大生产、提升研发及信息化水平，但同时面临客户集中、市场竞争、技术更新、应收账款、毛利率波动、成长性、即期回报摊薄、境外经营、税收政策变化、社保缴纳等多重风险。公司提醒投资者理性评估，关注风险因素，审慎决策。

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