2021-06-07-深交所创业板-深圳市江波龙电子股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_408页_7mb

深圳市江波龙电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

深圳市江波龙电子股份有限公司（以下简称“江波龙”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。公司主要从事Flash及DRAM存储器的研发、设计与销售，产品广泛应用于消费电子、工业控制、汽车电子等领域。本次发行股票数量不超过4,200万股，占发行后总股本比例不低于10%。公司已建立较为完善的公司治理结构，不存在特别表决权股份或协议控制架构，符合创业板上市条件。

主要观点与关键信息

1. 投资风险提示

• 创业板市场具有较高的投资风险，包括创新投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险等。
• 公司存在以下主要风险：

（一）原材料供应及价格波动风险

• 主要原材料为存储晶圆，全球供应集中度高，主要供应商为三星电子、美光科技、SK海力士等。
• 公司前五大供应商采购占比长期在70%以上，若发生供应短缺或价格大幅波动，将影响公司经营业绩。

（二）贸易摩擦风险

• 公司境外销售占比长期在85%左右，境外采购占比也较高，受国际政治经济环境影响较大。
• 若中美贸易摩擦加剧或地缘政治局势变化，可能对公司的采购与销售造成不利影响。

（三）存货跌价风险

• 公司存货规模较大，占流动资产比例长期在50%以上，若市场供需变化或产品价格下跌，可能面临存货跌价损失。

（四）业绩波动或下滑风险

• 公司营业收入持续增长，但扣除非经常性损益后的净利润在2018年为负，存在业绩波动风险。
• 若宏观经济不景气、市场竞争加剧、贸易摩擦等，将对公司盈利能力造成不利影响。

（五）新冠疫情引致的经营风险

• 疫情对公司采购、生产及销售环节造成短期影响，若疫情再次爆发或持续蔓延，可能对公司经营产生不利影响。

2. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过4,200万股
• 发行后总股本：不超过41,286.4254万股
• 发行方式：采用网下询价配售和网上定价发行相结合的方式，或证券监管部门认可的其他方式
• 发行对象：符合国家法律法规和监管机构规定的合格投资者
• 承销方式：余额包销
• 募集资金用途：
  • 江波龙中山存储产业园二期建设项目（拟投入35,000万元）
  • 企业级及工规级存储器研发项目（拟投入35,000万元）
  • 补充流动资金（拟投入45,000万元）

3. 公司基本情况

• 成立日期：1999年4月27日
• 注册资本：37,086.4254万元
• 法定代表人：蔡华波
• 主要业务：Flash及DRAM存储器研发、设计与销售
• 核心产品：嵌入式存储、固态硬盘（SSD）、移动存储、内存条
• 主要客户：包括华为、中兴、联想、三星电子、华强等
• 主要品牌：FORESEE（行业类存储）、Lexar（消费类存储）
• 核心技术：固件开发、SiP集成封装、存储芯片测试等
• 研发能力：截至2020年，公司拥有501名研发人员，占员工总数的46.95%，累计研发投入38,791.74万元，拥有境内外专利399项（其中发明专利143项）

4. 公司治理与独立性

• 公司不存在特别表决权股份或协议控制架构
• 公司具有直接面向市场独立持续经营的能力
• 公司已建立完善的内部控制制度，并通过了相关机构的鉴证
• 公司不存在重大违法违规行为或资金占用、对外担保等重大事项

5. 重要合作与行业地位

• 与全球主要存储晶圆原厂（如三星、美光、西部数据等）建立了长期合作关系
• 在存储芯片测试、集成封装设计等领域具备领先技术能力
• Lexar品牌在存储卡、闪存盘等市场占据全球前三名，eMMC产品市场份额位列全球第七名
• 参与多个行业标准制定，如JEDEC、SD协会、CF协会等

6. 未来发展规划

• 通过募集资金建设存储产业园、研发项目，进一步扩大产能，提升技术研发能力
• 优化产品结构，拓展高端存储市场，提升品牌影响力和市场占有率

总结

深圳市江波龙电子股份有限公司是一家专注于存储器研发、设计与销售的高新技术企业，其产品广泛应用于消费电子、工业控制、汽车电子等多个领域。公司具备较强的研发能力和行业影响力，但在成长过程中仍面临原材料供应、贸易摩擦、存货跌价、业绩波动及新冠疫情等多重风险。本次发行旨在通过募集资金扩大产能、提升技术能力，进一步巩固市场地位。投资者应充分了解公司风险，审慎作出投资决策。