2021-06-17-深交所创业板-深圳市和宏实业股份有限公司创业板首次公开发行股票并上市招股说明书（申报稿）_460页_6mb

深圳市和宏实业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概览

深圳市和宏实业股份有限公司（以下简称“和宏股份”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股数为4,720万股，占发行后总股本的25%以上，全部为新股发行。公司主要业务为消费电子配件的研发、设计、生产和销售，产品涵盖连接类产品、电源类产品和音频类产品，客户包括国际零售商、知名消费电子品牌商及电商平台。

主要观点与关键信息

一、风险提示

1. 创业板市场风险
   创业板市场具有较高的投资风险，公司作为成长型企业，面临经营风险高、业绩不稳定、退市风险等挑战。

2. 汇率波动风险
   公司外销收入占比高，主要以美元结算，人民币升值将导致应收账款汇兑损失及产品竞争力下降。2020年公司因汇率波动产生汇兑损失1,314.74万元。

3. 原材料价格波动风险
   原材料占主营业务成本的85%以上，价格波动将影响公司盈利能力。2021年以来，全球原材料价格上涨，公司成本控制面临挑战。

4. 业绩波动风险
   公司经营业绩受多种因素影响，如业务转型、中美贸易摩擦、新冠疫情等，存在业绩波动加剧的风险。

5. 技术升级迭代风险
   消费电子配件行业技术更新快，公司需持续投入研发以保持竞争力。若技术落后或产品无法及时更新，将面临市场淘汰风险。

6. 中美贸易摩擦及其他地区出口政策限制风险
   公司主要出口至美国、欧洲、澳洲、东亚及东南亚，美国对消费电子产品加征关税，2018年至2020年美国销售收入占比达40.26%。公司虽已通过菲律宾工厂对冲部分风险，但若贸易政策继续恶化，将对公司出口业务造成影响。

7. 新冠疫情对公司经营的影响
   疫情对境外市场需求和产能释放造成不利影响，导致2020年菲律宾生产基地亏损。尽管2021年1-3月有所改善，但若疫情持续，可能影响公司经营业绩。

8. 授权取消风险
   公司曾被苹果取消MFi授权，虽已重新获得授权，但若未来无法维持授权，将对公司业务造成不利影响。同时，公司持有Philips的经销授权，若无法持续获得授权，亦将影响经营。

9. 子公司亏损风险
   公司新设的两家子公司（和宏科技、菲律宾和宏）目前仍处于亏损状态，若无法及时扭亏，可能影响公司整体业绩。

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：4,720万股，占发行后总股本不低于25%
• 发行后总股本：18,880万股
• 发行方式：网下询价配售与网上定价发行相结合
• 发行对象：符合监管要求的合格投资者
• 承销方式：招商证券以余额包销方式承销
• 募集资金用途：
  • 消费电子生产基地建设项目（25,100万元）
  • 研发中心建设项目（5,300万元）
  • 营销及服务渠道建设项目（4,400万元）
  • 补充流动资金（15,000万元）

三、财务数据与主要财务指标（2018-2020年）

四、公司治理与独立性

• 公司治理无特殊安排
• 公司具备独立持续经营能力，无资金占用或对外担保情况
• 不存在与中介机构的股权或利益关系

五、行业与市场地位

• 公司专注于消费电子配件领域，产品覆盖连接、电源、音频三大类
• 客户包括Wal-Mart、Home Depot、DSG、Audiovox、Hama等国际知名企业
• 采用ODM和品牌业务模式，与客户建立长期合作关系
• 公司重视技术创新和研发投入，拥有220项境内外专利

六、上市标准

• 最近两年净利润均为正，累计不低于5,000万元，符合创业板上市财务要求

七、募集资金使用

• 募集资金将用于生产基地建设、研发中心、营销渠道建设及补充流动资金
• 若实际募集资金不足，公司将通过自筹解决；若超出，将用于补充流动资金

总结

深圳市和宏实业股份有限公司是一家专注于消费电子配件研发、生产和销售的公司，具备较强的市场竞争力和一定的技术积累。公司选择在创业板上市，面临较高的市场风险，需特别关注汇率波动、原材料价格、技术升级、贸易政策及疫情等因素对公司经营的潜在影响。公司已采取多项措施应对风险，包括设立菲律宾生产基地、加强研发投入等。本次发行旨在扩大产能、增强研发能力及拓展市场，为公司长期发展提供支持。投资者应充分了解公司风险因素，并审慎作出投资决策。