2021-09-30-深交所创业板-珠海市智迪科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_405页_5mb

珠海市智迪科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

珠海市智迪科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行不超过2,000.00万股，占发行后总股本不低于25%。公司主要从事键盘、鼠标等计算机外设产品的研发、生产及销售业务，其产品主要面向商务办公和电竞游戏两大市场。公司产品线丰富，已与联想、罗技、赛睿、樱桃等知名客户建立合作关系，具备较强的市场竞争力。

主要观点

• 公司定位与行业属性：公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业，符合创业板定位，不属于行业负面清单。
• 发行概况：公司拟采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价相结合的发行方式，且不涉及老股转让。公司与主承销商可行使超额配售选择权，超额配售部分不超过发行数量的15%。
• 募集资金用途：募集资金主要用于计算机外设产品扩产、研发中心建设、信息化系统升级及补充流动资金。若募集资金不足，公司可通过自筹解决；若资金有余，将用于补充主营业务相关运营资金。
• 公司治理结构：公司无特殊治理安排，控股股东谢伟明和黎柏松合计持股82.76%，仍处于控股地位，存在实际控制人不当控制的风险。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,000.00万股
• 发行后总股本：不超过8,000.00万股
• 保荐机构：国泰君安证券股份有限公司
• 发行方式：余额包销
• 发行对象：符合资格的询价对象及符合条件的境内自然人、法人投资者

财务数据（单位：万元）

主要风险提示

1. 市场风险

   • 下游客户需求变化较快，公司需持续进行研发和产能扩张，否则可能面临客户流失和订单减少。
   • 市场竞争加剧，公司需不断优化产品结构和提升核心竞争力。
   • 电竞游戏行业监管政策变动可能影响公司部分客户经营，从而影响公司业绩。

2. 技术创新和产品开发风险

   • 技术更新快，公司需持续投入研发，若判断失误可能导致研发资源浪费和市场机会错失。

3. 经营风险

   • 客户集中度高，公司主要客户占营收比重达69.02%，若客户订单减少将影响业绩。
   • 产业链配套厂商供货不足及采购价格上涨，可能影响公司生产与毛利率。
   • 劳动力成本上升可能对公司盈利能力产生不利影响。
   • 核心人员流失可能影响产品品质与客户满意度。

4. 财务风险

   • 应收账款占流动资产比重较高，存在坏账风险。
   • 存货规模较大，若市场环境恶化可能面临存货跌价风险。
   • 汇率波动可能影响公司外销收入，进而影响利润。
   • 毛利率受多种因素影响，存在下降风险。
   • 高新技术企业税收优惠可能无法持续，影响公司盈利。

5. 管理风险

   • 公司快速发展可能带来管理挑战，需优化战略和管理体系。
   • 实际控制人持股比例高，存在不当控制公司经营的风险。

6. 募投项目实施风险

   • 募投项目完成后，新增固定资产折旧将影响公司短期业绩表现。

总结

珠海市智迪科技股份有限公司作为一家专注于计算机外设产品的企业，具备较强的市场竞争力和研发能力。公司选择在创业板上市，符合其行业属性和创新特征。然而，公司面临诸多风险，包括市场需求变化、技术更新压力、原材料成本上涨、汇率波动、客户集中、管理难度加大等。公司需在保持现有优势的同时，有效应对这些风险，以保障持续盈利能力和发展前景。募集资金将用于扩大生产、提升研发能力和优化信息化系统，有助于公司应对未来挑战并增强市场竞争力。