2021-06-30-深交所创业板-深圳乔合里科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_397页_4mb

创业板投资风险提示与公司概况总结

核心内容

深圳乔合里科技股份有限公司（以下简称“乔合里”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主要业务为恶劣环境电连接器及组件的研发、生产和销售，产品广泛应用于户外电子终端设备、微出行工具及新能源汽车等领域。公司具备较强的技术创新能力，已获得多项专利和软件著作权，并参与行业标准的制定。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过1,195.94万股，占发行后总股本不低于25%。发行后总股本不超过4,783.75万股，募集资金将用于东莞市连接器生产项目、深圳连接器产线技改项目、研发中心建设项目及补充流动资金。

主要观点

1. 行业特性与风险提示

   • 创业板市场具有较高的投资风险，公司作为成长型企业，面临经营风险高、业绩不稳定、退市风险等挑战。
   • 技术创新是公司保持竞争力的关键，若无法持续创新，将影响盈利能力和财务状况。
   • 公司产品具有较强的定制化属性，对市场和客户需求反应能力要求高。

2. 财务表现与盈利能力

   • 报告期内，公司净利润呈上升趋势，2020年净利润达7,664.47万元，扣除非经常性损益后净利润为6,287.71万元。
   • 公司毛利率分别为40.15%、47.39%和50.03%，毛利率上升主要得益于优质客户销售占比提升。
   • 公司资产负债率较低，经营现金流良好，研发投入占比保持在6%以上。

3. 市场地位与客户资源

   • 公司产品应用于多个领域，包括户外照明、智能水表、车载通信、新能源汽车等。
   • 公司已与多个国际知名品牌客户建立合作关系，如BADGER、ORBCOMM、雅迪、比亚迪、宁德时代等。
   • 公司具备“大电流插孔技术”、“浮动连接技术”等多项核心技术，是行业内的创新型企业。

4. 募集资金用途

   • 募集资金主要用于扩大生产、技术升级、研发中心建设及补充流动资金。
   • 若募集资金不足，公司将通过自有资金或银行贷款弥补。

关键信息

一、特别风险提示

1. 技术创新风险
   公司需持续进行技术更新与研发，以应对行业技术发展趋势。若不能及时响应市场需求，将影响其市场竞争力。

2. 市场风险
   由于中国已成为连接器制造中心，市场竞争激烈。公司需准确判断产业发展方向，否则可能面临市场份额和盈利能力下降的风险。

3. 毛利率下降风险
   虽然公司毛利率呈上升趋势，但若客户要求降价、原材料价格上涨、汇率波动等因素出现不利变化，可能导致毛利率下降。

4. 知识产权风险
   公司虽已获得多项专利和著作权，但仍存在核心技术被竞争对手模仿或窃取，以及面临恶意诉讼的风险。

5. 境外业务风险
   公司境外销售占比高，但面临中美贸易摩擦、汇率波动、出口成本增加等挑战。同时，拓展海外业务需应对当地政治、文化、法律等复杂环境。

二、其他重要事项

1. 滚存利润分配
   发行前滚存未分配利润将由新老股东按持股比例共同享有。

2. 利润分配政策
   公司制定了发行后的利润分配政策，详见招股说明书第十节。

3. 公司治理
   公司无特殊治理安排，独立性良好，具备直接面向市场独立持续经营的能力。

4. 法律与合规风险
   公司及主要股东承诺招股说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载或重大遗漏。公司及高管亦承诺如因信息披露不实导致投资者损失，将依法赔偿。

结构说明

• 公司概况：包括公司名称、注册地、成立时间、注册资本、主要业务及客户资源。
• 发行概况：包括发行股票类型、数量、价格、上市地点、募集资金用途等。
• 财务数据：涵盖资产总额、营业收入、净利润、毛利率、资产负债率、每股收益等。
• 风险因素：主要涉及技术创新、市场、毛利率、知识产权、境外业务等方面的风险。
• 专业术语：对“连接器”、“恶劣环境连接器”、“LED”、“智能水表”、“APQP”、“IATF16949”等术语进行解释。

总结

乔合里是一家专注于恶劣环境电连接器研发、生产与销售的高新技术企业，其产品广泛应用于多个高技术领域。公司具备较强的市场竞争力和技术研发能力，但同时也面临技术创新、市场波动、毛利率下降、知识产权侵权及境外业务等多重风险。公司拟通过本次发行扩大生产规模、提升技术水平，并增强市场拓展能力。投资者需关注其在行业中的竞争地位及潜在风险，审慎作出投资决策。