20171204-信达证券-新能源行业周报_调整后可布局明年_龙头仍是核心_14页_1mb

报告摘要

本报告是信达证券于2017年12月4日发布的新能源行业周报，涵盖光伏、风电、新能源汽车及储能等领域的行业分析、政策动态、市场数据和公司公告等内容。报告强调了新能源行业的长期发展潜力，并指出龙头企业在技术进步、成本下降和政策支持下将更具优势，建议投资者关注龙头企业及具备技术壁垒和成长潜力的公司。

光伏行业：
- 领跑者计划将推动行业技术进步，综合成本有望超预期下降。
- 产业链价格下降将带来行业调整和进口替代。
- 2018年将是新旧产能竞争的一年，成本进一步下降，龙头企业将受益。
- 建议关注通威股份、特变电工、隆基股份、阳光电源、中来股份、林洋能源、正泰电器等公司。
风电行业：
- 2018年装机量有望恢复至较好水平，弃风率持续改善。
- 行业集中度提升，龙头公司现金流较好。
- 建议关注金风科技等龙头企业。
新能源汽车行业：
- 行业内激进的产能投资已大幅放缓。
- 动力电池回收利用政策将推动循环经济，降低整体成本。
- 2018年将成为全球优质产品放量的一年，建议关注优质龙头产业链。
- 重点推荐特斯拉等核心标的，如三花智控、宏发股份、长园集团；以及具备高壁垒的电池材料公司如当升科技、杉杉股份、新纶科技、诺德股份、双杰电气、创新股份、胜利精密；同时关注核心环节及可扩展环节的公司如猛狮科技、亿纬锂能、方正电机、骆驼股份、国轩高科、比亚迪等。
储能行业：
- 储能行业已接近爆发临界点，后期订单将逐步落地。
- 建议关注科陆电子、猛狮科技、南都电源等储能项目储备较多的公司。

政策支持：
- 《车用动力电池回收利用拆解规范》于2017年12月1日正式实施，为动力电池回收提供政策支持。
- 国家能源局发布2017年光伏发电领跑基地名单，推动光伏行业发展。
- 发改委印发《不单独进行节能审查的行业目录》，简化光伏项目节能审查流程。
市场表现：
- 2017年10月新能源专用车产销分别完成12931辆和9081辆，同比分别增长6.56倍和10.22倍。
- 彭博社预计2017年至2020年全球太阳能跟踪支架出货量将达56GW，市场主要集中在美国和中国、印度。
城市更新计划：
- 济南市计划至2020年全面更新公交车为新能源汽车。
- 福州市计划在2017年底前更新758辆燃油公交车为新能源公交车，2018年底前更新864辆。
- 莆田市计划由云度新能源汽车牵头建设10个充电站。

猛狮科技：实际控制人、董事陈乐强计划增持公司股份，累计不超过公司总股本的2%。
科陆电子：中标广东电网省级电能计量检定中心项目，中标金额为10131.7万元。
璞泰来：
- 对江西紫宸注资1亿元用于扩建负极材料产能及研发中心。
- 向山东兴丰增资10200万元，取得其51%股权，山东兴丰专注于锂电池负极材料石墨化加工。
国轩高科：获准配股，配股价格为13.69元/股。
多氟多：与中核宝原共同增资1亿元，用于发展白银中天。
江淮汽车：与大众汽车集团签署合资合作备忘录，共同开发多用途车。
成飞集成：与德国ElringKlinger AG签署合资框架协议，计划在全球新能源汽车市场开展合作。
久立特材：与中科院近代物理研究所合作开展CiADS次临界堆燃料包壳材料研制。
江特电机：子公司德国尉尔认购Tawana新增股份，持股比例达11.45%。