20250928-东证期货-期货技术分析周报_2025年第39周_17页_1mb

周度报告——风险管理总结

一、有色及贵金属板块

• 整体表现：贵金属（黄金、白银）震荡；有色板块分化，铝、氧化铝、镍、不锈钢呈现看跌信号，其余品种震荡。
• 关键品种分析：
  • 沪铜（2511合约）：本周波动剧烈，短期虽受支撑于MA60均线，但仍需警惕向下破位的风险。
  • 铝：震荡为主，短期缺乏动能；氧化铝、铸造铝合金强烈看跌。

二、黑色及航运板块

• 整体表现：双焦、螺纹钢、铁矿石等品种看跌；欧线集运看涨。
• 关键品种分析：
  • 螺纹钢（RB2601合约）：震荡下跌，支撑区间在3050–3070元/吨，反弹需重新站稳MA60均线。
  • 欧线集运：价格波动大，需重点关注其枢轴点的波动。

三、能化板块

• 整体表现：PTA、PVC、乙二醇等品种看跌；低硫燃料油看涨，原油枢轴点486–496元/桶为核心波动区间。
• 关键品种分析：
  • PTA（TA601合约）：本周震荡小幅上修，短期呈现收敛三角形态，需关注支撑区间4380–4430元/吨的突破。
  • 苯乙烯、对二甲苯：波动显著，需注意下游产业链的衍生波动。

四、农产品板块

• 整体表现：豆粕、生猪等品种看跌；油菜籽、棉花等品种看涨。
• 关键品种分析：
  • 豆粕（M2601合约）：震荡下跌趋势，短期回调风险仍存，但下方支撑有限。
  • 生猪：阻力区间跨度大，波动风险高，需要设止损持仓。

五、整体建议与风险提示

• 操作建议：
  • 重点关注强势品种（铜、高价有色等）的技术买点，对看跌品种控制风险，设置止损。
  • 下游品种（如PTA产业链、农产品下游消费端）需关注价格联动。
• 风险提示：
  • 警惕流动性风险、趋势反转风险；需及时应对突发宏观因素如政策、地缘政治等带来的市场扰动。

上海东证期货有限公司
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