20131119-安信证券-基金3季度重仓股分析_16页_2mb

报告摘要

2013年11月19日基金3季度重仓股分析总结

核心内容

本报告基于2013年第三季度基金季报数据，分析了基金在不同板块和行业中的重仓股分布情况，探讨了基金持仓与市场涨跌幅之间的相关性，并揭示了基金在不同行业配置上的变化趋势。

主要观点

板块配置偏好：
- 创业板在基金重仓股中占据主导地位，股票数目占比和流通市值占比均最高，分别为44.51%和12.42%。
- 中小板和主板的重仓股数目占比相近，分别为33.91%和34.80%，但中小板的流通市值占比更高，为7.98%，而主板为3.44%。
- 创业板的高占比表明，基金在该季度更倾向于投资创业板股票，这可能与其较高的成长性和市场表现有关。
基金重仓股与涨跌幅的相关性：
- 基金重仓股的相对流通股占比和全A股票占比与涨跌幅之间存在显著的正向秩相关性，且p值均拒绝了非相关性的假设。
- 基金持仓的季度变化与对应行业的涨跌幅也呈现正向相关性，说明基金对市场的判断和配置调整对股价有影响。
重仓股行业分析：
- 在门类层面，基金重仓股主要集中在租赁和商务服务业、文化体育和娱乐业、水利环境和公共设施管理业，这些行业的流通市值占比和全A市值占比较高。
- 在大类行业层面，食品制造业、广播电视电影和影视录音制作业、生态保护和环境治理业是基金重仓股的主要集中行业。
- 从行业涨跌幅来看，基金重仓股的行业表现普遍较好，尤其是文化体育和娱乐业，其涨跌幅高达94.15%。
主动性基金配置变化：
- 主动型基金在第三季度新增了30只重仓股，主要集中在制造业、信息传输软件和信息技术服务业、零售业等。
- 同时，部分行业如非金属矿物制品业、电力热力生产和供应业、纺织业等被基金减持，显示出对这些行业前景的担忧。