20230512-天风证券-估值与基金重仓股配置监控_哪些行业进入高估区域__15页

金融工程定期报告总结

日期：2023年5月12日
报告核心问题：哪些行业进入高估区域？——估值与基金重仓股配置监控

一、全市场指数估值及基金配置情况

1. 股指估值

• 沪深300指数

  • PE（整体法、中位数法）：1210/2309、2309/2415（分位数）
  • PB（整体法、中位数法）：126/258、683%/5308%（分位数）

• 上证50指数

  • PE（整体法、中位数法）：110、4419%/7790%（分位数）
  • PB（整体法、中位数法）：1.7、3918%/7084%（分位数）

• 中证500指数

  • PE（整体法、中位数法）：2568/2912、3736%/4123%（分位数）
  • PB（整体法、中位数法）：168/199、1048%/2938%（分位数）

• 创业板指数

  • PE（整体法、中位数法）：3242/3685、364%/957%（分位数）
  • PB（整体法、中位数法）：464/433、2073%/2187%（分位数）

2. 基金重仓股配置比例

• 上证50、中证500分位数分别为44.19%、69.23%
• 基金重仓股配置从历史数据上看处于中等或较高区域

二、行业估值与基金配置分析

1. 低估值行业

• 电力设备及新能源（PE分位数0.059%）
• 有色金属（PE分位数1.32%）
• 煤炭（PE分位数36.7%）

2. 高估值行业

• 商贸零售（PE分位数99.71%）
• 消费者服务（PE分位数92.38%）
• 房地产（PB分位数99.71%）

3. 基金重仓股配置情况

• 重仓比例高：交通运输、有色金属、国防军工
• 重仓比例低：银行、房地产、非银行金融

三、行业估值细节

1. 低估值行业

• 建材（PB分位0.00%）、房地产（PB分位0.73%）、银行（PB分位5.28%）

2. 高估值行业

• 食品饮料（PB分位60.12%）、煤炭（PB分位52.79%）、电力设备及新能源（PB分位51.47%）

四、国际估值对比

• 上证50：当前估值1185，预期106
• 标普500：当前估值1978，预期189
• 创业板：当前估值3197，预期239

风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。