20260724-光大证券-_有色_2026Q2有色板块重仓股持仓环比下降_新材料_锂增持明显_有色金属行业基金重仓股数据点评_王招华_方驭涛_2页_266kb

有色金属行业基金重仓股数据点评总结（2026Q2）

核心内容概览

2026年第二季度，基金重仓股数据已全部披露。根据光大证券研究所的统计，主动型权益基金对有色金属行业的持仓情况呈现以下特点：

• 行业整体持仓比例下降：2026Q2，有色金属行业重仓股持仓占基金整体重仓股的比重为3.40%，环比2026Q1（6.92%）下降3.52个百分点。
• 持仓市值总计：主动型权益基金对有色金属行业重仓股的持仓市值合计约为873.5亿元。
• 重点持仓个股：持仓市值排名前十的个股主要集中在铜、新材料、钨、钽等细分领域，其中紫金矿业以121亿元的持仓市值位居第一。

主要观点分析

1. 重仓股分布

• 行业分布：有色金属行业重仓股主要集中在铜、新材料、钨、钽等板块。
• 个股排名：
  • 紫金矿业（121亿元）
  • 博迁新材（106亿元）
  • 中钨高新（43.5亿元）
  • 东方钽业（34亿元）
  • 洛阳钼业（32亿元）
  • 厦门钨业（29.4亿元）
  • 西部矿业（24亿元）
  • 盛新锂能（17亿元）
  • 华友钴业（16亿元）

2. 增仓情况

• 增仓主要集中在新材料和锂领域：
  • 族兴新材（铝加工，增持股数占流通股比例最高）
  • 东方钽业（钽）
  • 龙磁科技（磁材）
  • 博迁新材（MLCC镍粉）
  • 永杰新材（铝箔）
  • 西藏珠峰（锂）
  • 西部矿业（铜）
  • 隆达股份（新材料）
  • 招金黄金（金）
  • 西藏矿业（锂）

3. 减仓情况

• 减仓主要集中在铝、金、银领域：
  • 图南股份（高温合金，减持股数占流通股比例最高）
  • 赤峰黄金（金）
  • 宏桥控股（铝）
  • 株冶集团（金）
  • 华锡有色（锡、锑）
  • 盛达资源（银）
  • 山金国际（金）
  • 中孚实业（铝）
  • 神火股份（铝）
  • 天山铝业（铝）

关键信息提炼

• 行业整体趋势：有色金属行业在2026Q2的基金持仓比例有所下降，反映出市场对行业的关注度有所减弱。
• 板块偏好变化：新材料和锂板块受到基金明显增持，显示市场对新能源和高端制造领域的持续看好。
• 个股表现分化：部分个股如紫金矿业、博迁新材、中钨高新等仍受到基金重点持有，而铝、金、银板块则面临减仓压力。
• 市场风险提示：
  • 经济复苏不及预期
  • 铜铝价格上涨抑制下游需求
  • 美联储降息进度不及预期
  • 贸易冲突缓和风险

总结

2026Q2，主动型权益基金对有色金属行业的持仓比例有所下降，但新材料和锂板块表现突出，受到明显增持。紫金矿业仍是该行业最大的重仓股，而铝、金、银板块则面临减仓压力。整体来看，市场对有色金属行业仍有一定关注，但偏好有所转移，重点向具备成长性和战略价值的细分领域倾斜。投资者需关注宏观经济走势、原材料价格变化以及政策风险对行业的影响。