燃气管道行业专题报告：国家高度重视，燃气管网市场进入爆发期_17页_1mb

钢铁行业专题报告总结：燃气管道进入爆发期

核心内容概述

2022年6月12日发布的《城市燃气管道等老化更新改造实施方案（2022-2025年）》标志着我国燃气管网市场进入爆发期。该方案从明确任务、加快组织实施、加大政策支持和完善配套措施四个方面部署了重点工作，旨在全面消除安全隐患，提升管网运行安全水平。随着国家政策推动，燃气管道更新改造需求激增，同时新管道建设也在持续进行，预计未来三年将形成“新增+改造”双轨高速发展的趋势。

主要观点

• 安全事故频发：近年来燃气管网安全事故频发，引发国家高度重视，推动了老旧管道的更新改造工作。
• 管网需求增长：截至2020年，我国城市燃气管道长度累计达86.44万公里，近十年复合增速达10.85%，“十三五”期间年均新增7万公里。
• 更新改造重点：国家明确要求对使用年限超过20年、存在安全隐患的管道进行更新改造，包括灰口铸铁管、不满足安全运行的球墨铸铁管、钢质管道等。
• 智慧管网建设：智慧管网将成为未来管网管理的重要方向，通过信息化、数字化、智能化手段提升管网运行安全和管理效率。
• 市场空间广阔：预计到2035年，全国市、县智慧管网市场规模有望达到6923亿元，地下管网市场规模预计达647亿元。

关键信息

燃气管道材料概述

• 焊管：分为高频直缝焊管、螺旋埋弧焊管和直缝双面埋弧焊管，广泛用于供水、排水、供气、供热等领域，具有成本低、生产效率高的优势。
• PE管：耐腐蚀、不泄露、高韧性，适用于低压管网，但机械强度较低，抗氧化能力差，对管道位置探测有技术要求。
• 金属管道：如钢管和球墨铸铁管，具备较高的强度，但需考虑防腐和接口处理问题，适合中高压管网。

燃气管道现状与需求

• 管道老化问题：2020年全国城市燃气管道长度达864,422公里，其中天然气管道占比高达98.4%。
• 改造需求：2002年以前建设的管道占比高，存在安全隐患，需进行更换。同时，建筑物占压等问题也增加了改造需求。
• 未来趋势：燃气管道需求将呈现“新增+改造”双轨并行的发展模式，政策推动下更新改造需求显著提升。

智慧管网建设

• 技术应用：智慧管网建设融合测绘、物联网、云计算、大数据和AI技术，实现管网信息化管理与运行监控智能化。
• 市场潜力：预计到2035年，智慧管网市场规模将达6923亿元，地下管网市场规模将达647亿元。
• 案例参考：正元地信的宿州智慧管网项目，单位造价较高，显示智慧管网建设的高投入特性。

相关上市公司

焊管公司

• 友发集团：

  • 国内焊管龙头企业，全国布局，产品种类齐全，具备较强的技术和规模优势。
  • 2022年上半年受疫情影响，下游需求释放暂缓，但下半年有望实现业绩高弹性。
  • 主营产品包括焊接圆管、镀锌圆管、方矩焊管等，广泛应用于多个领域。
  • 拥有200余条生产线，技术专利丰富，具备较强的市场竞争力。

• 金洲管道：

  • 专业生产焊接钢管，产品涵盖镀锌钢管、钢塑复合管、螺旋焊管等。
  • 2021年营业收入达70.43亿元，同比增长37.84%，镀锌钢管营收增长显著。
  • 地理位置优越，位于长三角核心区域，交通便利，有利于市场拓展。
  • 2022年一季度业绩受疫情影响，但后续复工有望带动业绩回升。

智慧管网公司

• 正元地信：
  • 国内智慧管网领军企业，业务涵盖测绘、地下管网运维和智慧城市。
  • 拥有18项核心技术，具备甲级资质，技术优势明显。
  • 销售网络覆盖全国，已有多个城市试点智慧管网项目。
  • 2021年营业收入15.67亿元，归母净利润0.49亿元，业务拓展持续进行。

风险提示

• 政策落地不及预期：政策执行力度和摸查底数准确性可能影响需求规模和释放节奏。
• 疫情反复影响施工进度：疫情可能对施工进度造成不利影响，影响项目推进。

行业评级

• 行业评级：看好：预计燃气管道和智慧管网相关行业将受益于政策推动，市场前景广阔。

投资建议

• 投资者可关注焊管龙头（如友发集团、金洲管道）及智慧管网相关企业（如正元地信）。
• 考虑到政策推动和市场潜力，相关企业有望在“新增+改造”双轨发展中实现业绩增长。

图表目录（简要）

• 图1-图10：展示焊管、PE管、金属管道与PE管道的对比及检测方法。
• 图11-图14：反映燃气安全事故及管道长度变化。
• 图15-图17：显示燃气管道长度变化及智能化趋势。
• 图18-图23：展示友发集团和金洲管道的营收与净利润变化。
• 图24-图25：展示正元地信的营收与净利润情况。
• 图26：体现正元地信的业务布局及技术体系。

结论

国家对燃气管网安全的高度重视，以及智慧管网建设的推进，将为燃气管道行业带来巨大的发展机遇。焊管龙头企业和智慧管网服务商将受益于政策支持和市场需求增长，建议投资者关注相关企业的发展前景及投资价值。