20160329-申万宏源-计算机行业含新三板协同周报：坚定投资利润成长，民参军IT重要红利！_22页_1mb

文档内容总结

核心内容

本报告是申万宏源研究发布的计算机行业含新三板协同周报，时间为2016年3月21日至2016年3月27日。报告重点分析了计算机行业的利润成长趋势，强调了民参军IT领域的重要红利，并推荐了一批具有投资价值的标的公司。报告还涉及云计算大数据、区块链、人工智能、金融信息化、车联网、医疗信息化等多个细分领域的发展动态与公司进展。

主要观点

1. 投资逻辑：

   • 坚定投资以利润成长为核心的标的，而非单纯依赖未来风口或框架协议。
   • 当前“主要公司”的PE处于历史中位数以下，具备投资吸引力。
   • 30-35倍PE对理性成长投资者非常有吸引力。

2. 云计算与大数据：

   • 云计算和大数据是当前IT利润成长的代表，预计部分公司一季报将体现成长性。
   • 同有科技、海兰信、浪潮信息、启明星辰等预计2016年利润将大幅增长。
   • 云计算和大数据还衍生出区块链和人工智能等新兴分支。

3. 民参军IT：

   • 由于中共中央政治局将军民融合发展上升为国家战略，民参军IT主题具备较大的发展潜力。
   • 同有科技、海兰信、太极股份、川大智胜等公司成长性显著，是该主题的重要标的。

4. 行业趋势：

   • TMT行业本质是寻求成长，而非短期炒作。
   • 成长的验证需通过利润和实际业务进展，而非单纯依赖市场情绪。

关键信息

推荐标的

1. 新三板公司：

   • 包括：点点客、中搜网络、和创科技、美林数据、行悦信息、凯立德、卡联科技、金润科技、维珍创意等。
   • 美林数据和和创科技被重点推荐。

2. 低估值或反转：

   • 包括：刚泰控股、新北洋、新大陆、聚龙股份、广电运通、广联达、浪潮信息、东软集团、恒生电子等。
   • 广电运通、刚泰控股、新北洋、浪潮信息被突出推荐。

3. 利润成长（云计算大数据）：

   • 包括：同有科技、太极股份、浪潮信息、东方国信、浪潮软件、海兰信、久其软件、榕基软件、启明星辰、美亚柏科、天源迪科等。
   • 同有科技、海兰信、太极股份、浪潮软件、美亚柏科、启明星辰被重点推荐。

4. 其它成长标的：

   • 包括：新国都、赢时胜、信息发展、川大智胜等。
   • 新国都和川大智胜被突出推荐。

行业动态

云计算与大数据

• 紫光股份：非公开发行股票申请获审核通过。
• 太极股份：发布2015年报，云服务收入预计超过2亿元。
• 南威软件：使用部分闲置募集资金进行现金管理。
• 超图软件：发布2015年报，业绩增长显著。
• 易华录：部分董事和监事辞职。

金融信息化

• 长城信息：重大资产重组方案获国务院国资委批复。
• 南天信息：发布2015年报，业绩增长明显。
• 新大陆：发布2015年报，业绩增长显著。
• 广电运通：复牌并发布年报，向全体股东派发红利。
• 证通电子：股东股权质押，子公司获得土地使用证。
• 中科金财：对外投资，与国家信息中心等签署协议。
• 新开普：获得软件产品增值税退税。
• 旋极信息：控股股东部分股权解除质押。
• 长亮科技：收购股权，拓展业务。
• 汇金股份：发布年报，参与设立股权投资基金。
• 赢时胜：复牌并发布非公开发行股票发行情况报告书。
• 浩云科技：发布股票激励计划，设立全资子公司。
• 航天信息：发行股份及支付现金购买资产。
• 金证股份：发布年报及资产出售公告。
• 恒生电子：发布澄清公告，否认借壳上市计划。
• 信雅达：重大资产重组停牌进展公告。
• 用友网络：股票期权行权结果暨股份上市公告。
• 佳都科技：发布年报及停牌进展公告。
• 大智慧：收到证监会行政许可申请终止审查通知书。

军工与国产化

• 蓝盾股份：授予限制性股票，子公司通过CMMI5级认证。
• 北信源：召开新品发布会，推出“信源豆豆”产品。
• 大华股份：限制性股票第二期解锁上市。
• 川大智胜：与利亚德签署战略合作协议。
• 绿盟科技：重大资产重组新增股份解除限售。
• 中科曙光：发布2015年年报，业绩增长显著。
• 启明星辰：发布2015年年报，业绩增长显著。

车联网

• 皖通科技：发布2015年报，业绩增长。
• 千方科技：与德阳开发区签署合作意向书，进行项目投资。
• 中海科技：发布2015年报，业绩增长。
• 四维图新：筹划重大资产重组停牌。
• 索菱股份：筹划重大资产重组停牌。
• 中海达：增资收购星索导航，持股65%。
• 天泽信息：发布2015年报及2016一季度业绩预告。
• 运达科技：投资穿克牵引技术与司姆泰克。
• 康拓红外：发布2015年报及2016一季度业绩预告。
• 华铭智能：拟申请继续停牌。

医疗信息化

• 东软集团：发布2015年报，业绩增长显著。

估值表

投资评级说明

• 股票投资评级：基于6个月内相对市场基准指数的涨跌幅。
  • 买入（Buy）：相对强于市场20%以上。
  • 增持（Outperform）：相对强于市场5%-20%。
  • 中性（Neutral）：相对市场-5%至+5%。
  • 减持（Underperform）：相对弱于市场5%以下。
• 行业投资评级：
  • 看好（Overweight）：行业超越整体市场。
  • 中性（Neutral）：行业与整体市场基本持平。
  • 看淡（Underweight）：行业弱于整体市场。

法律声明

• 本报告仅供申万宏源证券客户使用。
• 报告基于公开信息撰写，不保证其准确性或完整性。
• 报告仅供参考，不构成投资建议。
• 客户应自主作出投资决策，自行承担风险。
• 本报告内容及观点仅供客户参考，不构成私人咨询建议。

联系信息

总结

本报告全面分析了计算机行业的投资机会，重点推荐以利润成长为核心、具备民参军IT背景及云计算大数据前景的公司。通过估值分析、行业趋势、公司动态等多维度展示当前市场机会。投资者应结合自身情况，审慎决策，以获取最佳收益。