20230904-财通证券-立高食品-300973.SZ-Q2盈利能力改善_H2边际向上趋势明确_4页

立高食品(300973) 2023年H1业绩及投资分析报告总结

核心亮点

根据报告，立高食品上半年业绩实现显著改善：

• 2023年H1营收达164亿元，同比增长236%；归母净利润为11亿元，同比增长537%；
• 公司重点渠道持续优化发展，其中商超渠道同比增长超75%，餐饮渠道增速明显，产品结构呈边际改善态势；
• 2023年Q2单季度毛利率达33.7%，同比提升4.3个百分点，归母净利润同比大幅增长920%。

投资建议

维持“买入”评级，预计2023-2025年营业收入分别为371、489、616亿元，同比增长274%/318%/259%；归母净利润分别为26、39、55亿元，同比增长834%/480%/405%。现时市盈率(PE)为45倍。

风险提示

需警惕竞争加剧、原材料成本波动及食品安全风险。