20230904-中邮证券-立高食品-300973.SZ-大B客户实现突破_盈利改善明显_5页_427kb

立高食品公司（股票代码300973）2023年中报显示，营收和净利润同比大幅增长，单季度增速超过200%。具体表现包括冷冻烘焙收入增长331%，奶油和酱料等产品贡献强劲，Q2环比改善，提拉米苏和商超渠道恢复良好。毛利率提升主要受益于原材料降价和产能利用率提高，但费用率略有上升。

分析师维持“买入”评级，调整盈利预测：上调2023-2025年收入预测至3862亿、4830亿和5887亿，同时略调净利润预测至278亿、390亿和532亿，对应PE逐年下降至43倍、31倍和23倍。风险包括组织变革效果不确定、原材料价格波动和食品安全问题。

投资建议：鉴于增长潜力，推荐关注，但需注意上述风险因素。