20140811-信达证券-新能源行业_周报-关注光伏板块-政策环境向好+下半年建设高峰到来_15页_1mb

光伏板块分析总结

核心内容概述

2014年8月11日发布的新能源行业周报，重点分析了光伏行业的发展前景及政策支持，同时提及了新能源汽车、风电和核能行业的相关动态。报告指出，光伏板块因政策环境改善和下半年建设高峰的到来，具备良好的投资机会。新能源汽车行业的政策支持也在加强，充电设施建设加速，电池行业受益于政策和市场需求的双重推动。

主要观点

• 政策支持增强：国家能源局推出多项政策，包括可再生能源配额制、确保全年新增光伏发电并网容量13GW以上，以及提高分布式光伏补贴金额，显示出对光伏行业的高度重视。
• 行业景气度提升：2014年上半年全国新增光伏发电并网容量同比翻番，显示出行业较好的发展态势。
• 分布式光伏成为趋势：政策对分布式光伏的支持力度加大，有望成为未来行业发展的重点方向。
• 市场建设高峰临近：随着各地备案的结束，下半年光伏建设将进入高峰期。
• 新能源汽车政策利好：国家密集出台新能源汽车推广政策，推动充电设施建设，利好电池材料和设备企业。
• 行业复苏与增长：光伏行业仍在复苏通道，电池行业因政策扶持和市场需求增长而持续发展。

关键信息

光伏行业

• 价格走势：多晶硅、硅片、太阳能电池和组件价格均出现下跌，但薄膜组件价格上涨。
• 政策动态：
  • 国家能源局将确保全年新增光伏发电并网容量13GW以上。
  • 推出可再生能源配额制，对发电企业、电网企业和地方政府提出约束性要求。
  • 分布式光伏补贴金额提高至0.45元/度，且若售电不达预期，可转向地面补贴。
• 行业数据：
  • 2014年上半年新增光伏发电并网容量332万千瓦，同比增长100%。
  • 全国光伏发电累计上网电量约110亿千瓦时，同比增长超过200%。
• 企业动态：
  • 易事特拟收购沭阳清水河光伏发电有限公司100%股权。
  • 中利科技上半年营收增长27.58%，净利润增长120.98%。

新能源汽车行业

• 政策支持：工信部将在8月底前发布《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》，推动新能源汽车市场发展。
• 市场发展：
  • 浙江绍兴将推广新能源汽车，探索分时租赁模式。
  • 山西太原将对新能源汽车减免停车费。
  • 河南计划建设26座高速公路充电站。
• 企业动态：
  • 北汽新能源通过电商平台获得近半数订单。
  • 北京新能源小客车指标申请人数增长近17%。

风电行业

• 政策支持：国家能源局拟在“十三五”规划中解决弃风限电问题，推动风电行业发展。
• 行业动态：
  • 葡萄牙将投资2.2亿欧元建设风电场。
  • 多个风电项目获得核准，如龙源电力在湘新增20万千瓦低风速风电项目储备。
• 企业动态：
  • 大连重工连续拿下27台核电设备订单，用于三代核电项目。

核能行业

• 技术出海：中核集团在阿根廷成功推进核电项目，标志着中国核电技术的国际竞争力。
• 项目进展：
  • 福清核电1号机组将于8月中旬首次并网。
  • 大连重工为三代核电项目制造设备，如环吊、装卸料机等。

投资策略

• 光伏：关注政策推动和业绩转好带来的投资机会，推荐关注阳光电源（300274）、隆基股份（601012）等细分行业龙头，以及林洋电子（601222）等分布式光伏企业。
• 电池：建议关注锂电池材料企业，如新宙邦（300037）；推荐骆驼股份（601311）等电池龙头企业。

风险提示

• 经济下滑：可能影响新能源行业整体发展。
• 政策支持低于预期：可能制约行业发展。
• 新能源汽车发展低于预期：可能影响市场增长和投资回报。

行业覆盖与分析师信息

• 行业覆盖：信达证券覆盖新能源行业共10家公司，覆盖流通市值731亿元。
• 分析师信息：
  • 郭荆璞，化工行业首席分析师，拥有丰富的研究经验。
  • 刘强，新能源行业分析师，具有6年新能源行业工作经验。

附录

• 图表目录：包括多晶硅价格走势、硅片价格走势、光伏电池价格走势、光伏组件及逆变器价格走势等。
• 相关研究：提及多篇关于新能源行业的研究报告，强调行业发展趋势和投资机会。

总结

光伏板块因政策支持和市场需求增长，具备良好的发展前景。新能源汽车和电池行业同样受益于政策推动，市场热情逐步上升。风电和核能行业也在政策引导下稳步发展。建议投资者关注政策导向下的行业龙头和高成长企业，同时注意潜在的经济和政策风险。