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晨会纪要总结

核心内容

2018年1月15日晨会聚焦于银监会深化整治银行业市场乱象、重要财经数据、行业动态、全球市场信息、山西证券策略观点及市场资金流动情况。

主要观点

银监会整治银行业市场乱象

• 银监会印发《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》、《进一步深化整治银行业市场乱象的意见》和《2018年整治银行业市场乱象工作要点》。
• 整治工作具有长期性、复杂性和艰巨性，是银行业监管的常态化重点。
• 整治内容涵盖8大方面22条，重点包括公司治理、宏观政策、影子银行、消费者权益、利益输送、展业违规、操作风险和廉洁风险。

金融数据表现

• 12月新增人民币贷款同比“腰斩”，M2增速创历史新低。
• 社融规模低于预期，显示流动性趋紧，金融去杠杆效应显著。

行业动态

• 新能源汽车销量有望突破100万辆，龙头车企设定明确目标。
• 农药行业因环保政策收紧，格局变化进入倒计时，一体化企业受益。
• 金融监管趋严，政策对市场影响深远，需关注合规与创新的平衡。

全球市场信息

• 美股因马丁-路德-金纪念日休市一天，三大指数创历史新高。
• 市场对美国经济持续增长持乐观态度，关注企业财报表现。

关键信息

山西证券策略观点

• 市场短期谨慎，成交量萎缩，建议投资者关注“二八分化”下的蓝筹股。
• 政策主导市场，重点推荐供给侧结构性改革相关的行业。
• 建议关注强周期板块如建材、农药化肥、机械、钢铁；消费升级板块如食品饮料、医药；以及制造业升级板块如风电、智能汽车。

宏观流动性

• 利率方面，SHIBOR和银行间拆借利率有所上升。
• 央行流动性由净回笼转为净投放，但货币政策仍偏中性。

资金面情况

• 新增投资者数量环比减少，市场参与度下降。
• 全部基金平均仓位下降，偏股混合型基金仓位下降显著。
• 两融余额减少，外资继续净流入，偏好蓝筹股。
• 产业资本净增持，部分公司因业绩问题或政策风险继续停牌。

新股与债券发行

• 本周有多个新股发行，包括科顺股份、成都银行等。
• 建设银行、光大证券等发行多只债券，包括短期融资券、可转债等。

市场资金流向

• 上一个交易日A股主力净流出资金207.8亿元。
• 行业资金流向：家用电器、银行、食品饮料净流入，计算机、电子、化工净流出。
• 个股资金流向：中国平安、格力电器、爱康科技净流入；科大讯飞、壹桥股份、绿地控股净流出。

山西经济动态

• 山西省推动创建省级制造业创新中心，聚焦新一代信息技术、智能制造、新材料、新能源等重点产业。
• 创新中心建设分阶段推进，目标在2025年前形成完善的制造业创新体系。

股票池动态

• 襄阳轴承引入战投武汉金凰实业，股票将于1月15日复牌。
• 苏宁云商大幅上修2017年业绩，因出售阿里巴巴股票带来巨额收益。
• 沃森生物、成飞集成等公司下修业绩，主要受行业政策影响及资产转让问题。
• 东港股份与井通公司合作研发区块链技术与电子票据应用。
• 北京科锐与河北雄安新区签订战略合作协议，承诺在雄安基地注册。
• 顾地科技因股票质押平仓线问题继续停牌。

本周限售股解禁情况

• 本周A股限售股解禁规模为293,132.78万股，解禁市值约4,397,182.13万元。
• 限售股解禁后流通市值增加，市场面临一定的抛压风险。

总结

2018年1月15日晨会内容涵盖了金融监管、市场表现、行业动态、全球视野及山西证券策略建议等多个方面，反映出当前金融环境趋紧、政策监管加强、市场资金面偏紧、部分行业面临调整与机遇并存的局面。投资者需关注政策导向与市场资金流向，谨慎应对短期波动，把握中长期配置机会。