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量化交易策略周报总结（2014年4月14日）

核心内容概览

本报告为广发证券发展研究中心发布的量化交易策略周报，总结了2014年4月14日前一周及今年以来各类策略的表现情况，并提供了策略的历史市场表现数据。报告中涉及的策略包括LPTT、收敛突变、日内波动极值、EMDT、SLM、MFHT和SMT等，旨在评估其在不同时间段内的盈利能力、成功率和风险水平。

主要观点

1. 本周表现

• SLM策略：本周交易5次，总体收益率4.48%，成功率60%，最大回撤-0.43%，实现盈利。
• 日内波动极值策略：交易5次，总体收益率2.84%，成功率60%，最大回撤-0.21%，实现盈利。
• EMDT策略：交易3次，总体收益率2.61%，成功率66.67%，最大回撤-0.70%，实现盈利。
• LPTT策略：交易1次，总体收益率0.13%，成功率100%，最大回撤0.00%，实现盈利。
• 收敛突变策略：交易4次，总体收益率1.02%，成功率50%，最大回撤-0.26%，实现盈利。
• MFHT策略：交易16次，总体收益率-0.48%，成功率37.50%，最大回撤-0.82%，出现亏损。
• SMT策略：交易5次，总体收益率2.61%，成功率60%，最大回撤-0.22%，实现盈利。

2. 今年以来表现

• SLM策略：交易67次，累积收益率8.20%，成功率38.81%，最大回撤-5.56%。
• 日内波动极值策略：交易79次，累积收益率5.78%，成功率25.32%，最大回撤-3.32%。
• EMDT策略：交易36次，累积收益率6.97%，成功率52.78%，最大回撤-2.62%。
• LPTT策略：交易19次，累积收益率-1.98%，成功率21.05%，最大回撤-2.64%。
• MFHT策略：交易123次，累积收益率0.58%，成功率58.54%，最大回撤-1.97%。
• SMT策略：交易60次，累积收益率4.47%，成功率31.67%，最大回撤-1.78%。
• 收敛突变策略：交易60次，累积收益率-3.98%，成功率26.67%，最大回撤-5.49%。

3. 期指上市以来表现

• SLM策略：交易965次，累积收益率119.68%，成功率34.92%，最大回撤-13.07%。
• EMDT策略：交易535次，累积收益率188.20%，成功率47.01%，最大回撤-5.75%。
• 日内波动极值策略：交易1050次，累积收益率63.85%，成功率26.76%，最大回撤-13.79%。
• 收敛突变策略：交易694次，累积收益率83.84%，成功率28.39%，最大回撤-7.99%。
• LPTT策略：交易454次，累积收益率20.20%，成功率32.60%，最大回撤-10.76%。
• MFHT策略：交易3729次，累积收益率51.03%，成功率61.38%，最大回撤-7.39%。
• SMT策略：交易960次，累积收益率147.50%，成功率32.19%，最大回撤-5.48%。

关键信息总结

1. 盈利能力

• SLM、EMDT、日内波动极值、SMT等策略在本周和今年以来均表现良好，盈利概率较高。
• MFHT策略在本周出现亏损，但今年以来仍保持正收益，显示其长期表现稳定。

2. 成功率

• 成功率最高的策略是MFHT（61.38%）和EMDT（47.01%）。
• 成功率最低的策略是LPTT（32.60%）和收敛突变策略（28.39%）。

3. 最大回撤

• 最大回撤最高的策略是日内波动极值策略（-13.79%）和LPTT策略（-10.76%）。
• 最大回撤最低的策略是MFHT（-7.39%）和SMT（-5.48%）。

4. 交易频率

• MFHT策略交易频率最高，累计交易次数达3729次。
• LPTT策略交易次数最少，累计交易次数为454次。

5. 风险提示

• 所有策略基于历史数据建模，存在市场波动导致失效的风险。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应结合自身情况独立判断。

策略研究背景

• SLM策略：基于统计语言模型的择时交易研究（2014-01-14）。
• 日内波动极值策略：基于日内波动极值的股指期货趋势跟随系统（2011-12-09）。
• EMDT策略：基于低阶多项式拟合的股指期货趋势交易策略（2011-10-17）。
• 收敛突变策略：一类波动收敛突变模式的趋势跟随策略（2011-08-10）。
• MFHT策略：在标度不变性破缺下洞察资金流向（2012-07-09）。
• SMT策略：基于时域分形的相似性匹配日内低频交易策略（2012-09-17）。

联系方式

分析师

• 安宁宁：S0260512020003，联系方式：ann@gf.com.cn，电话：0755-23948352
• 张超：研究助理，联系方式：zhangchao@gf.com.cn，电话：020-87555888-8646

地址与联系方式

投资评级说明

股票投资评级

• 买入：预期未来12个月内股价强于大盘10%以上。
• 持有：预期未来12个月内股价变动介于-10% ~ +10%。
• 卖出：预期未来12个月内股价弱于大盘10%以上。

公司投资评级

• 买入：预期未来12个月内股价强于大盘15%以上。
• 谨慎增持：预期未来12个月内股价强于大盘5% - 15%。
• 持有：预期未来12个月内股价变动介于-5% ~ +5%。
• 卖出：预期未来12个月内股价弱于大盘5%以上。

总结

整体来看，SLM、EMDT、日内波动极值和SMT策略表现较为优异，具有较高的盈利能力和相对较低的最大回撤。MFHT策略虽然本周亏损，但其长期表现稳定，具有较高的成功率。收敛突变和LPTT策略虽然盈利概率较低，但其累积收益率也较为可观。投资者应根据市场环境和自身风险偏好选择合适的策略，并注意策略的局限性及市场变化带来的潜在风险。