20140512-广发证券-量化交易策略周报_趋势策略全军覆没_反转策略独红_13页_1mb

量化交易策略周报总结（2014年5月12日）

一、核心内容概览

本报告为广发证券发展研究中心发布的量化交易策略周报，主要对多种股指期货交易策略在上周及今年以来的表现进行统计分析，并提供期指上市以来的长期历史数据表现。报告内容涵盖LPTT、收敛突变、日内波动极值、EMDT、SLM、MFHT、SMT等七种策略的交易情况、收益率、成功率及最大回撤等关键指标。

二、本周交易表现

主要观点：

• MFHT策略是唯一本周实现盈利的策略，周收益率为0.34%，成功率58.82%。
• 其他策略均出现亏损，其中日内波动极值策略亏损最严重，周收益率为-0.67%，成功率仅11.11%。
• EMDT策略和SLM策略表现相对较好，成功率分别为50.00%和50.00%，但收益率仍为负。

三、今年以来表现

主要观点：

• MFHT策略表现最佳，累积收益率为2.03%，成功率60.96%。
• EMDT策略和SLM策略也表现较好，累积收益率分别为4.00%和3.71%。
• 收敛突变和日内波动极值策略累积收益率为负，分别为-5.78%和3.07%。
• SMT策略虽然收益率为正（3.43%），但成功率仅为29.49%，说明其稳定性较差。

四、期指上市以来表现

主要观点：

• EMDT策略长期表现最优，累积收益率达180.20%，成功率46.72%。
• SLM策略和MFHT策略也表现良好，累积收益率分别为110.55%和53.21%。
• LPTT策略、日内波动极值策略和SMT策略虽然累积收益率为正，但最大回撤较大，风险控制较弱。

五、关键信息

• MFHT策略在本周和今年以来均表现优于其他策略，显示出较强的盈利能力。
• EMDT策略长期表现突出，累积收益率最高，但本周表现不佳。
• SMT策略虽然今年以来收益率为正，但本周全军覆没，成功率0%。
• 所有策略均存在最大回撤，说明在特定市场环境下可能面临较大风险。
• 风险提示指出，量化交易策略基于历史数据，可能在市场波动时失效，需谨慎使用。

六、策略研究背景

七、研究团队信息

• 首席分析师：罗军（华南理工大学理学硕士）、俞文冰（CFA，上海财经大学统计学硕士）
• 资深分析师：安宁宁（暨南大学数量经济学硕士）
• 分析师：蓝昭钦（中山大学理学硕士）、史庆盛（华南理工大学金融工程硕士）
• 研究助理：张超（中山大学理学硕士）

八、投资评级说明

股价投资评级：

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%～+10%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

公司投资评级：

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
• 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-5%～+5%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。

九、联系方式

• 分析师：安宁宁，邮箱：ann@gf.com.cn，电话：0755-23948352
• 联系人：张超，邮箱：zhangchao@gf.com.cn，电话：020-87555888-8646
• 地址：
  • 广州市：广州市天河北路183号大都会广场5楼，邮编510075
  • 深圳市：深圳市福田区金田路4018号安联大厦15楼A座03-04，邮编518026
  • 北京市：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦18层，邮编100045
  • 上海市：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦18楼，邮编200120

十、免责声明

本报告基于历史数据统计与建模，仅作参考用途，不构成投资建议。广发证券不对因使用本报告内容而产生的损失承担任何责任，除非法律法规另有规定。报告内容可能随市场变化而调整，仅供参考，不得作为交易依据。