20180817-上海中期-今日早盘研发观点_7页_320kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档汇总了多个商品期货品种的市场分析及操作建议，涵盖宏观、股指、贵金属、金属、能化、农产品等多个领域，内容主要基于近期市场动态、供需变化、政策影响及技术面分析，为投资者提供交易参考。

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主要观点与关键信息

宏观

• 国际动态：
  • 土耳其财长表示不寻求IMF帮助，专注吸引外资。
  • 美国对土耳其可能实施更多制裁。
  • 美国与墨西哥贸易谈判接近达成，特朗普顾问库德洛称强美元是信心的表现。
  • 白宫计划颁布支持“美国制造”的新行政命令。
• 国内动态：
  • 商务部发布《对美国输华商品加征关税商品清单二》，自8月23日起对废纸等商品加征25%关税。
  • 商务部副部长王受文计划8月下旬访美，磋商中美经贸问题。
• 市场表现：
  • 隔夜美元下跌，大宗商品全线上涨，欧美股市大涨。
  • A股市场受宏观经济回落和人民币贬值影响，呈现震荡走势。
• 操作建议：
  • 建议暂时观望。

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股指

• 市场表现：
  • 国内期指早盘低开后震荡上行，午后回落，全天区间震荡。
  • 上证指数险守2700点，创两年半新低。
• 分析要点：
  • 7月指数反弹因估值低位及政策宽松，但8月因贸易问题升级，市场情绪偏悲观。
  • 期指均线系统仍为空头格局，中美贸易问题持续博弈。
• 操作建议：
  • 建议暂时观望。

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贵金属

• 市场表现：
  • COMEX期金下跌0.8美元，外盘金银比价80.65。
  • 美国经济稳健增长，美元走强。
• 分析要点：
  • 美联储加息预期上升，资金撤离贵金属市场。
  • 中国对美160亿美元商品加征关税，对市场情绪有一定释放。
• 操作建议：
  • 期金建议观望为主。

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金属

铜(CU)

• 市场表现：
  • 沪铜1810合约弱势反弹，沪伦比8.14。
• 分析要点：
  • 下游需求疲软，但供给端薪资协议及政策宽松带来边际利好。
  • 废铜成本上升推动精炼铜价格上移。
• 操作建议：
  • 建议观望为主。

螺纹(RB)

• 市场表现：
  • 螺纹钢主力1901合约延续高位震荡。
• 分析要点：
  • 下游采购积极，但贸易商暗降出货，市场情绪偏谨慎。
  • 环保限产及钢厂提价支撑现货市场。
• 操作建议：
  • 建议观望为宜。

热卷(HC)

• 市场表现：
  • 热卷主力1810合约震荡运行。
• 分析要点：
  • 焦炭价格强势支撑，但市场供应未明显紧张。
• 操作建议：
  • 建议观望为宜。

铝(AL)

• 市场表现：
  • 沪铝1810合约震荡翻红。
• 分析要点：
  • 铝出口增长，LME库存下降，国内库存企稳。
  • 铝价反弹，但下游消费疲软。
• 操作建议：
  • 建议逢低做多。

锌(ZN)

• 市场表现：
  • 沪锌1810合约震荡上行。
• 分析要点：
  • 精矿供应未明显增加，国内需求偏弱。
  • 供需偏弱，库存维持高位。
• 操作建议：
  • 建议暂时观望。

镍(NI)

• 市场表现：
  • 沪镍1811合约企稳反弹。
• 分析要点：
  • 焦炭提价支撑镍价，但钢厂限产压制需求。
  • LME库存处于历史低位，国内库存下滑。
• 操作建议：
  • 建议暂时观望。

锰硅(SM)

• 市场表现：
  • SM901合约震荡上行，创新高。
• 分析要点：
  • 现货价格坚挺，环保限产及需求支撑。
  • 交割需求加剧现货紧张。
• 操作建议：
  • SM901可逢回调短多操作。

硅铁(SF)

• 市场表现：
  • SF901合约震荡上行。
• 分析要点：
  • 现货价格回落，但交割需求支撑。
  • 期货持仓增加，日线均线多头排列。
• 操作建议：
  • SF901可逢回调短多操作。

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能化

塑料(L)

• 市场表现：
  • 塑料主力合约震荡整理。
• 分析要点：
  • 检修产能较多，库存偏低。
  • 下游采购谨慎，需求支撑不足。
• 操作建议：
  • 建议多单部分止盈。

聚丙烯(PP)

• 市场表现：
  • PP主力合约震荡上行。
• 分析要点：
  • 供应偏紧，库存偏低，支撑市场信心。
  • 下游需求疲软，对盘面形成压力。
• 操作建议：
  • 建议多单部分止盈。

PTA(TA)

• 市场表现：
  • TA主力合约延续上行，站上7250一线。
• 分析要点：
  • 库存处于低位，需求不淡。
  • 人民币贬值及产业供需改善支撑价格。
• 操作建议：
  • 多单等待右侧信号止盈。

焦炭(J)

• 市场表现：
  • 焦炭1901合约震荡偏多。
• 分析要点：
  • 焦炭现货价格稳中偏强，下游需求支撑。
  • 焦化企业开工受限，供应减少。
• 操作建议：
  • 建议震荡偏多思路操作。

焦煤(JM)

• 市场表现：
  • 焦煤1901合约高位盘整。
• 分析要点：
  • 焦炭提价支撑焦煤价格，但外蒙供应稳定。
  • 下游开工率下降，市场走向不明朗。
• 操作建议：
  • 建议暂且观望。

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农产品

玉米及玉米淀粉

• 市场表现：
  • 玉米1901合约震荡走弱。
  • 淀粉1901合约下跌0.59%。
• 分析要点：
  • 临储玉米投放，成交率上升，但市场供应宽松。
  • 淀粉库存下降，但需求未明显改善。
• 操作建议：
  • 建议观望为宜。

大豆(A)、豆粕(M)

• 市场表现：
  • 大豆价格稳定，豆粕库存压力缓解。
• 分析要点：
  • 大豆进口成本上升，贸易商挺价意愿强。
  • 豆粕库存下降，但油厂开机率回升。
• 操作建议：
  • 建议暂且观望。

棕榈油(P)

• 市场表现：
  • 棕榈油延续弱势，库存压力较大。
• 分析要点：
  • 马棕产量恢复缓慢，出口转弱。
  • 国内库存偏高，限制反弹空间。
• 操作建议：
  • 建议暂且观望。

鸡蛋(JD)

• 市场表现：
  • 鸡蛋主力合约大幅回调。
• 分析要点：
  • 供给偏紧，高温影响产蛋量。
  • 需求受替代品价格上涨支撑。
• 操作建议：
  • 短期建议部分多单止盈。

苹果(AP)

• 市场表现：
  • 苹果1901合约上涨0.46%。
• 分析要点：
  • 供给偏弱，新果未上市。
  • 基本面消息缺乏，但减产预期支撑价格。
• 操作建议：
  • 建议暂时观望。

棉花及棉纱

• 市场表现：
  • 棉花价格受国际支撑，棉纱走势承压。
• 分析要点：
  • 美棉价格企稳，印度MSP上调支撑。
  • 国内储备棉轮出延长，稳定棉价。
• 操作建议：
  • 建议多单持有。

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研发团队信息

品种类别	研发团队成员
金属研发团队	黄慧雯(Z0010132)
能源化工研发团队	黄慧雯(Z0010132)，何立弘，韦凤琴，葛蒙，李吉龙
农产品研发团队	高彬(Z0012839)，雍恒
宏观股指研发团队	王舟懿(Z0000394)，闫星月