20231225-德邦证券-玲珑轮胎-601966.SH-轮胎销量同比高增_全球化布局稳步推进_3页_413kb

根据德邦证券研究报告，玲珑轮胎（601966SH）2023年三季报显示，公司业绩显著改善。前三季度营业收入和净利润分别同比增长137.2%和343.88%，轮胎销量增长164.7%，受益于海内外需求复苏。盈利提升主要由于产品价格上涨和原材料成本下降，毛利率从去年的13.6%提高到19.70%。公司推进“7+5”全球化布局，当前拥有多个海外生产基地，如塞尔维亚工厂，预计将带动未来收入增长。德邦维持“买入”评级，预测2023年至2025年每股收益从0.85元增至1.59元，对应PE从21.82降至11.73。风险包括下游需求和项目建设不确定性。