20231026-安信证券-亿田智能-300911.SZ-盈利能力同比维持稳定_6页_854kb

亿田智能(300911SZ)公司快报聚焦2023年三季报，核心内容包括财务表现和投资建议。2023前三季度收入YoY下降2%，净利润YoY增长9%，扣非净利润YoY增长6%；Q3单季度收入YoY下降7%，净利润YoY下降3%，扣非净利润YoY下降17%，主要受三四线地产景气波动影响。尽管Q3净利率同比提升0.6个百分点至14.7%，但经营性现金流YoY增长34%。行业销量YoY下降2%，公司市占率提升至97%，同比增长0.4个百分点。投资建议维持买入-A评级，6个月目标价4642元，对应2023年22倍PE；2023-2024年EPS预测为2.11/2.22元。主要风险包括原材料价格上涨和竞争格局恶化。