20230606-中邮证券-建筑建材行业2023年度中期投资策略_景气复苏_坚守龙头_48页_2mb

报告摘要

行业投资评级：强于大市

投资要点

建筑央国企：央企考核体系调整为“一利五率”，更注重经营质量和盈利能力，有望修复估值。重点推荐中国电建（成长性强）、中国中冶（资源业务增厚业绩），关注北新路桥、新疆交建。
基建产业链：
- 水泥：新疆需求因“一带一路”及基建提速而增长，推荐青松建化、天山股份。
- 外加剂：基建复工带动需求回暖，推荐苏博特（风电灌浆料弹性大）。
- 钢结构：推荐鸿路钢构（产需两旺）。
- 建筑租赁：推荐华铁应急（高空作业平台高景气）。
消费建材：竣工端修复带动需求回暖，中长期龙头市占率提升。推荐蒙娜丽莎、三棵树、东方雨虹。
玻璃：房地产竣工修复支撑需求，推荐旗滨集团、金晶科技。
玻纤：风电装机增长改善供需，推荐中国巨石。