20230627-中邮证券-建筑建材行业周报_LPR年内首次调降_后续积极政策仍可期_23页_998kb

建筑材料行业周报（2023年6月20日）

核心观点

LPR年内首次调降，释放积极政策信号。国务院会议部署加大宏观政策调控力度，政策端发力预期强化，有望推动市场信心修复、提振居民购房意愿。当前消费建材龙头估值处低位，配置性价比凸显。

行业动态

• 水泥行业：PO425散装水泥全国均价环比下降15.1%，同比下降29.5%；水泥开工负荷上升，但需求偏弱；新疆基建项目推进或提振水泥需求。
• 玻璃行业：价格偏弱整理，库存由降转增；房地产竣工修复支撑需求，但供给端复产增加压力尚存。
• 玻纤行业：粗纱价格稳中下调，电子纱需求疲软。

主要推荐股票

1. 基建产业链：青松建化、天山股份（水泥）；苏博特（外加剂）；鸿路钢构（钢结构）；华铁应急（建筑设备租赁）。
2. 央国企：中国电建、中国中冶。
3. 玻璃与消费建材：旗滨集团、金晶科技（玻璃）；蒙娜丽莎、三棵树、东方雨虹（消费建材）。

风险提示

宏观经济下行、基建与房地产投资增速大幅下降；原材料价格上涨；行业竞争加剧；“一带一路”政策推进不及预期。

（注：具体投资建议和数据以该报告原文为准，仅作简要概括。）