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中信证券固定收益部每日市场观察总结（2026/6/1）

核心内容概览

中信证券固定收益部于2026年6月1日发布的每日市场观察报告，涵盖了债券市场与资金市场的最新动态。报告重点分析了现券成交、资金面状况及市场杠杆率的变化，提供了关键的收益率数据、利率变动趋势以及市场情绪判断。

债券市场每日复盘

1. 现券成交观察

• 整体趋势：今日债市延续近期涨势，超长端债券领涨。
• 收益率变动：
  • 30年期国债活跃券收益率下破2.2%。
  • 10年期国债活跃券收益率试探1.7%附近遇阻。
  • 全天看，现券与期货多数走强。
  • 尾盘10年期国债活跃券收益率为1.704%，较昨日变动**-1Bps**。
  • 国开债活跃券收益率为1.755%，较昨日变动**-1.1Bps**。
• 期限利差变化：
  “10年-1年”期限利差有所收窄。

2. 利率债活跃券走势（2026/6/1）

3. 利率变动（Bps）

资金市场观察

1. 央行操作

• 今日央行开展110亿元7天逆回购，同时有2580亿元7天逆回购到期。
• 实现流动性净回笼2470亿元。
• 明日将有2490亿元7天逆回购到期。

2. 资金利率变动

• R001与R007加权利率分别为1.36%、1.38%。
• 较昨日加权利率变动**-3Bps**、-2Bps。
• 今日资金面均衡偏紧，主要期限资金利率小幅下行。

3. 资金面趋势图

• R001 & DR001周平均走势：
  • 2025年5月29日：83%
  • 2026年6月1日：未提供具体数值
• R001 & R007日加权利率：
  • 2026年5月29日：R001=55,555元，R007=55,555元
  • 2026年6月1日：未提供具体数值
• 资金面占比：
  • 5月29日：隔夜占比为83%
  • 6月1日：隔夜占比为89%

债市杠杆率（百分位数）

• 债市杠杆率采用“每日拆借回购成交额/债券总托管量”的百分位排名衡量。
• 经验上限为70%。
• 今日债市杠杆率未提供具体数值，但数据表明其处于较高水平。

数据来源与联系方式

• 数据来源：中国人民银行（PBOC）、中国债券信息网（China Bond）、中国货币网（China Money）、iDeal、Wind
• 联系人：王川
  • 电话：010-60836617
  • 邮箱：wang_chuan@citics.com

其他信息

• 关注方式：通过微信公众号“中信证券固定收益部”获取更多市场信息。
• 免责声明：本报告不属于证券研究报告，不构成投资建议。仅面向中信证券专业机构投资者。