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中信证券固定收益部每日复盘总结（2026/4/29）

核心内容概述

中信证券固定收益部于2026年4月29日发布了债券市场每日复盘报告，主要分析当日债市走势、资金市场动态以及相关市场数据。报告指出，当日债市由横盘整理转为快速走强，收益率多数下行，市场情绪有所回暖。同时，资金面保持均衡偏松，央行逆回购操作对流动性有所支撑。

债券市场每日观察

1. 债市走势

• 市场整体表现：今日债市由横盘整理转为快速走强，午后交易盘买入力度增强，现券收益率普遍下行。
• 国债表现：
  • 10年期国债活跃券尾盘下探至 1.737%，较昨日收盘变动 -1.9Bps。
  • 30年期国债老券因新老换券影响，收益率快速上行。
• 国开债表现：
  • 10年期国开债活跃券尾盘收于 1.849%，较昨日收盘变动 -1.5Bps。
  • “10年-1年”期限利差有所收窄。
• 其他债券：
  • 非国开债与地方债收益率也出现不同程度的下行，但幅度不一。

2. 明日重要事项

• 4月PMI数据发布：明日将发布4月PMI数据，市场可能因此产生新的波动。

资金市场动态

1. 央行逆回购操作

• 今日操作：央行开展 259亿元 7天逆回购，同时 60亿元 7天逆回购到期，实现 流动性净投放199亿元。
• 明日到期：明日将有 5亿元 7天逆回购到期。

2. 资金利率变化

• R001与R007加权利率：
  • R001收于 1.31%，较昨日变动 -0.1Bps。
  • R007收于 1.4%，较昨日变动 +1.1Bps。
• 资金面情况：今日资金面均衡偏松，主要期限资金利率较昨日小幅上行。

3. 资金市场数据

• 银行间质押式回购（R&DR）加权平均利率：图表显示了不同期限的加权平均利率走势。
• R001&DR001周平均：图表提供了R001与DR001的周平均数据。
• 银行间质押式回购（R）成交量：图表展示了回购成交量变化。
• 债市杠杆率：债市杠杆率采用“每日拆借回购成交额/债券总托管量”的百分位数衡量，70%为经验上限。

数据来源与说明

• 数据来源：中国人民银行（PBOC）、中国债券信息网（China Bond）、中国货币网（China Money）、iDeal、Wind。
• 注释：
  • 利率债和同业存单二级成交情况表中，收益率为活跃券最新成交价。
  • 空值表示当日无成交。
  • 涨跌幅为最新成交价与上一交易日中债估值的偏离度。
  • 债市杠杆率采用“每日拆借回购成交额/债券总托管量”的百分位排名衡量，70%为经验上限。

联系方式

• 联系人：王川
• 电话：010-60836617
• 邮箱：wang_chuan@cities.com

重要声明

• 本报告为中信证券固定收益部研究组发布，不构成投资建议。
• 本订阅号为中信证券固定收益部的唯一官方平台，仅面向符合《证券期货投资者适当性管理办法》的专业机构投资者。