> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260724 ## 核心内容概述 本报告提供了2026年7月24日股指期货市场的主要数据，包括上证50指数、沪深300指数、中证500指数和中证1000指数的期货合约基差和价差情况。数据涵盖了不同合约月份的最新价、基差、基差变化、基差（分红调整）及年化基差率等关键指标，并分析了基差和价差对套保策略的影响。 ## 主要观点与关键信息 ### 一、基差情况 | 合约 | 最新价 | 基差 | 基差变化 | 基差（分红调整） | 年化基差率（分红调整） | 基差分位数（分红调整） | |------|--------|------|----------|------------------|------------------------|------------------------| | IF2608 | 4,689.0 | (39.0) | 6.4 | (31.3) | -8.2% | 2.0% | | IF2609 | 4,661.4 | (66.6) | 2.6 | (52.1) | -7.0% | 1.7% | | IF2612 | 4,584.2 | (143.8) | 2.2 | (104.0) | -5.4% | 0.5% | | IF2703 | 4,512.0 | (216.0) | 1.8 | (162.8) | -5.2% | 0.3% | - **基差**：基差为期货价格减去现货价格，反映了期货与现货之间的价差。 - **基差（分红调整）**：剔除分红影响后的基差，有助于更准确地衡量市场实际走势。 - **年化基差率**：计算公式为基差（分红调整）/现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间，用于衡量基差的年化表现。 - **基差分位数**：反映基差在历史数据中的相对位置，有助于判断市场处于何种状态。 ### 二、价差情况 | 合约 | 价差 | 价差（分红调整） | 年化价差率（分红调整） | 价差分位数（分红调整） | |------|------|------------------|------------------------|------------------------| | 当月-下月（IF） | 27.6 | 20.8 | 5.5% | 78.7% | | 下月-季月（IF） | 77.2 | 52.0 | 6.9% | 98.8% | | 季月-次季月（IF） | 72.2 | 58.7 | 3.0% | 94.5% | | 当月-下月（IH） | 12.2 | 9.5 | 3.9% | 89.5% | | 下月-季月（IH） | 38.8 | 19.4 | 4.1% | 99.8% | | 季月-次季月（IH） | 24.0 | 6.9 | 0.6% | 95.0% | | 当月-下月（IC） | 57.4 | 51.6 | 8.3% | 51.4% | | 下月-季月（IC） | 182.6 | 163.4 | 13.3% | 89.5% | | 季月-次季月（IC） | 177.8 | 176.5 | 5.6% | 72.6% | | 当月-下月（IM） | 64.8 | 60.2 | 10.4% | 35.7% | | 下月-季月（IM） | 195.2 | 183.9 | 16.1% | 82.3% | | 季月-次季月（IM） | 177.4 | 176.7 | 6.0% | 56.7% | - **价差**：价差为近月价格减去远月价格，用于衡量期货合约之间的价差。 - **价差（分红调整）**：剔除分红影响后的价差，更准确地反映市场实际走势。 - **年化价差率**：计算公式为价差（分红调整）/近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间，用于衡量价差的年化表现。 - **价差分位数**：反映价差在历史数据中的相对位置，有助于判断市场处于何种状态。 ### 三、指标含义 - **基差**：对于空头套保，若年化基差率 < 0，则存在基差成本；若年化基差率 > 0，则存在基差收益。 - **价差**：对于空头套保，若年化价差率 > 0，则存在移仓成本；若年化价差率 < 0，则存在移仓收益。 ### 四、市场趋势分析 - **沪深300指数**：IF2608合约基差为-39.0，基差（分红调整）为-31.3，年化基差率为-8.2%。 - **上证50指数**：IH2608合约基差为-17.8，基差（分红调整）为-16.5，年化基差率为-6.9%。 - **中证500指数**：IC2608合约基差为-74.3，基差（分红调整）为-71.0，年化基差率为-11.4%。 - **中证1000指数**：IM2608合约基差为-59.1，基差（分红调整）为-56.7，年化基差率为-9.8%。 从整体来看，各股指期货合约的基差均为负值，表明期货价格低于现货价格，存在一定的基差成本。同时，价差也呈现正值，意味着近月合约价格高于远月合约，存在移仓成本。 ### 五、数据来源与免责声明 - 数据来源：Wind - 免责声明：本文不构成任何投资建议，仅供参考，投资者需自行判断风险。 ## 总结 本报告提供了2026年7月24日股指期货市场的主要数据，包括基差和价差的详细分析。各合约的基差和价差均显示为负值或正值，反映出市场当前的套保成本与收益情况。投资者在使用这些数据时，应结合自身风险偏好和市场判断，谨慎决策。