东吴策略·市场温度计：公募抱团趋弱，风格偏向价值-20211109-东吴证券-26页_1mb

报告摘要

本报告由东吴证券分析师姚佩发布，分析了2021年11月9日前一周（11月1日至5日）A股市场的机构行为、股市流动性、情绪及估值水平等关键数据。报告指出，近期市场情绪有所降温，公募基金抱团趋势减弱，风格转向价值型投资，外资也表现出对周期和消费板块的偏好。

基金仓位：
偏股混合型基金仓位为83.2%，较前值80.1%有所回升；股票型基金仓位为87.2%，与前值持平。
基金风格：
公募基金抱团趋弱，风格偏向价值型，行业配置向周期和消费板块倾斜，从成长板块撤出。此前一周，公募风格偏向以电子为代表的成长型板块。
外资风格：
北上资金净买入额前三行业为电子、化工、休闲服务；净卖出前三行业为家用电器、交通运输、银行。北上资金持仓市值前三大行业为食品饮料、电气设备、医药。

资金净流入：
最近一周A股市场资金净流入为-92亿元，前值为464亿元，市场情绪明显降温。
资金流入：
- 偏股型公募基金发行规模为280亿元，历史分位数为87%；
- 陆股通净流入44亿元，历史分位数为47%；
- ETF净流入23亿元，历史分位数为85%。
资金流出：
- IPO融资规模为114亿元，历史分位数为94%；
- 产业资本净减持116亿元，历史分位数为95%；
- 交易费用为114亿元，历史分位数为96%。

成交额：
上证A股成交额为25,534亿元，历史分位数为95%；创业板成交额为12,274亿元，历史分位数为96%。
换手率：
- 全部主板换手率2.0%，历史分位数61%；
- 中小板换手率2.4%，历史分位数35%；
- 创业板换手率4.8%，历史分位数73%。
市盈率分布：
- 创业板市盈率86倍，历史分位数76%；
- 电子板块市盈率44倍，历史分位数38%；
- 计算机板块市盈率111倍，历史分位数93%；
- 电气设备板块市盈率66倍，历史分位数81%；
- 食品饮料板块市盈率44倍，历史分位数63%；
- 医药生物板块市盈率43倍，历史分位数57%。
杠杆资金与涨跌停占比：
- 杠杆率7.3%，历史分位数15%；
- 涨跌停股票占比9.2%，历史分位数67%。
茅指数：
最近一周茅指数下降0.12%，周成交额6,074亿元，处历史97.6%分位。
行业离散度：
最近一周行业离散度为11，历史分位数88%。
A股风险溢价：
最近一周A股风险溢价为2.37%，历史分位数64%。

类别	指标	最近一周	历史分位数	前一周
基金发行	偏股型公募基金发行	280亿元	87%	555亿元
外资	陆股通净流入	44亿元	47%	106亿元
ETF	ETF净流入	23亿元	85%	14亿元
融资余额	融资余额增加值	-95亿元	13%	-19亿元
IPO融资	IPO融资规模	114亿元	94%	6亿元
产业资本	产业资本净减持	116亿元	95%	79亿元
交易费用	交易费用	114亿元	96%	107亿元
资金净流入	资金净流入	-92亿元	-	464亿元
上证A股市盈率	上证A股市盈率	14倍	36%	15倍
创业板市盈率	创业板市盈率	86倍	76%	84倍
电子板块市盈率	电子板块市盈率	44倍	38%	45倍
计算机板块市盈率	计算机板块市盈率	111倍	93%	111倍
电气设备板块市盈率	电气设备板块市盈率	66倍	81%	67倍
食品饮料板块市盈率	食品饮料板块市盈率	44倍	63%	44倍
医药生物板块市盈率	医药生物板块市盈率	43倍	57%	43倍
股市情绪	涨跌停占比	9.2%	67%	7.1%
行业离散度	行业离散度	11	88%	7
A股风险溢价	A股风险溢价	2.37%	64%	2.26%