20210105-东吴证券-东吴策略·市场温度计_公募抱团加强_风格偏向价值_29页_2mb

报告摘要

本报告分析了2021年1月5日前一周（2020/12/28-2021/1/1）A股市场的资金流动、机构行为、情绪及估值水平等关键指标，揭示了市场风格偏向价值，公募基金仓位提升，外资偏好消费和金融板块，微观个股表现呈现头部跑赢尾部的特征。

基金仓位提升：
- 偏股混合型基金仓位从81.6%上升至83.0%。
- 股票型基金仓位从87.1%上升至87.5%。
- 公募基金风格偏向价值，主要集中在消费和金融板块。
外资偏好：
- 北上资金净买入额前三行业为计算机、电力设备、食品饮料。
- 卖出前三行业为电子、消费者服务、石油石化。
- 外资持仓市值前三大行业为食品饮料、医药、家电，后三大行业为纺织服装、综合、综合金融。

资金净流入：
- 最近一周A股市场资金合计净流入187亿元，较上周293亿元有所减少。
- 资金流入主要由公募基金发行（271亿元）和外资净流入（136亿元）贡献。
- 融资余额增加值为-8亿元，工行银证转账指数为-2.33，显示杠杆资金情绪偏弱。
资金流出：
- IPO融资规模为21亿元，历史分位数为70%。
- 产业资本净减持177亿元，历史分位数为98%。
- 交易费用为70亿元，历史分位数为90%。

成交额：
- 上证A股成交额为16083亿元，历史分位数为91%。
- 创业板成交额为6930亿元，历史分位数为90%。
换手率：
- 全部主板换手率为1.5%，历史分位数为59.4%。
- 中小板换手率为2.2%，历史分位数为40.7%。
- 创业板换手率为3.5%，历史分位数为60.0%。
杠杆率：
- 杠杆率为9.1%，历史分位数为70%。
涨跌停占比：
- 涨跌停股票占比为7.1%，历史分位数为54.5%。
市盈率分布：
- 创业板市盈率为103，历史分位数为85%。
- 电子板块市盈率为64，历史分位数为72%。
- 计算机板块市盈率为200，历史分位数为97%。
- 传媒板块市盈率为-147，历史分位数为12%。
- 电气设备板块市盈率为63，历史分位数为77%。
- 食品饮料板块市盈率为57，历史分位数为83%。
- 医药生物板块市盈率为62，历史分位数为86%。
行业离散度：
- 最近一周行业离散度为3.7，历史分位数为65.9%。
- 行业分化较上周显著下降。