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国联消费2024年3月金股推荐及投资分析

事件描述

国联消费研究团队于2024年3月发布金股推荐。

投资建议

维持“强于大市”评级。

推荐及分析

• 家电：推荐海信家电
  家电行业今年Q1排产向好，公司央空业务稳健，冰洗产品升级，新能源热管理业务放量。政策支持家电以旧换新有利于公司业绩弹性。预计23/24年EPS分别为2.04、2.33元，评级“买入”。
• 医药：推荐东阿阿胶
  老龄化与滋补需求提升，公司品牌优势显著，高管入主后复方阿胶浆等产品放量。预计23/24年EPS分别为1.76、2.09元，“买入”。
• 食品：推荐五粮液
  适度提价加速产品价值回归，渠道信心提振，动销/批价有力。预计23/24年EPS分别为7.86、8.92元，“买入”。
• 商社：推荐润本股份
  “大品牌、小品类”战略成效显著，电商渠道优势突出，C2M模式控制成本。预计23/24年EPS分别为0.56、0.72元，“买入”。
• 建材：推荐鲁阳节能
  技术/成本优势延续，陶纤与陶纤相关业务驱动增长；奇耐收购协同效应初显。预计23/24年EPS分别为1.11、1.28元，“买入”（24年预计增速超150%）。
• 农业：推荐温氏股份
  生猪出栏增长叠加行业景气回升，公司财务健康，肉禽养殖补充现金流。预计23年EPS为-0.35元，24年为1.02元，“买入”。

风险提示

1. 宏观经济增速放缓；
2. 消费政策大幅变化；
3. 海外需求不及预期。