20230117-东吴证券-环保行业月报_2022年环卫新能源销量同增23_渗透率同比提升2.02pct至5.94__26页_2mb

环保行业月报总结

核心内容

2022年，环卫新能源车销量同比增长23%，渗透率同比提升2.02个百分点至5.94%。尽管整体环卫车销量同比下滑18.95%，但新能源车销量逆势增长，显示出行业向绿色转型的趋势。12月新能源环卫车销量环比增长125.08%，渗透率高达12.21%，表明新能源车在年末加速推广。

主要观点

• 政策推动：2022年12月，全国共出台9条环卫新能源相关政策，包括国家发改委推动电动化，四川成都要求新增和更新环卫车全部为纯电动汽车，上海和江苏也提出新能源车推广目标。
• 市场集中度提升：新能源环卫车市场集中度持续上升，盈峰环境、宇通重工、福龙马占据主要市场份额，其中盈峰环境新能源市占率第一，宇通重工和福龙马紧随其后。
• 区域增长差异：新能源车在不同地区表现不一，广东、江苏、湖南等地销量增长显著，而部分省份如海南、青海则出现下降。
• 产品结构优化：新能源车中，环卫清洁类装备销量占比提升，中高端产品增长更快，市场逐渐向高质量产品倾斜。
• 市场竞争加剧：行业头部企业如盈峰环境、宇通重工、福龙马在新能源领域表现突出，但市场竞争加剧仍是潜在风险。

关键信息

1. 环卫新能源销量与渗透率

• 2022年全年环卫车销量为81951辆，同比减少18.95%。
• 新能源环卫车销量为4867辆，同比增长22.84%，渗透率提升至5.94%。
• 2022年12月，新能源环卫车销量环比增长125.08%，渗透率达12.21%。

2. 企业表现

• 盈峰环境：新能源销量同比增长92.05%，市占率29.28%，在湖南、江苏、四川地区增长显著，其中湖南贡献最大增量。
• 宇通重工：新能源销量同比增长22.48%，市占率28.77%，在河北、江苏、河南地区表现突出，甘肃市占率提升50个百分点至100%。
• 福龙马：新能源销量同比增长29.26%，市占率7.17%，成功开拓宁夏、内蒙古、海南市场，市占率分别达80%、67%、42%。

3. 区域表现

• 广东：新能源环卫车销量占比最高，达25.9%。
• 江苏：新能源销量增长最快，同比增加319辆，增长165.3%。
• 湖南：新能源销量增长171.1%，成为盈峰环境的主要增长区域。
• 北京、上海、四川：新能源渗透率较高，分别为19.6%、18.1%、17.1%。

4. 车型增长情况

• 洗扫车：新能源销量增长最快，盈峰环境和宇通重工均表现强劲。
• 清洗车：新能源销量增长显著，盈峰环境增长73.8%，宇通重工增长56%。
• 餐厨垃圾车：新能源销量增长最高，盈峰环境增长72.0%，宇通重工增长350%。

5. 风险提示

• 新能源渗透率不及预期：可能影响行业增长。
• 环服市场化率不及预期：可能影响市场扩展。
• 竞争加剧：行业头部企业竞争加剧，可能影响利润空间。

总结

2022年环卫新能源车市场表现出强劲的增长势头，尽管整体环卫车销量下滑，但新能源车销量逆势增长，渗透率持续提升。盈峰环境、宇通重工、福龙马在新能源车市场占据主导地位，区域增长差异明显，广东、江苏、湖南等地表现突出。新能源车市场集中度提升，产品结构优化，中高端产品增长更快。然而，新能源渗透率不及预期、环服市场化率不及预期和竞争加剧仍是潜在风险。