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上海世茂股份有限公司2021年半年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600823
• 公司简称：世茂股份
• 公司法定代表人：吴凌华
• 公司注册地址：上海市黄浦区南京西路268号
• 公司办公地址：上海市浦东新区潍坊西路55号上海世茂大厦7楼
• 股票简称：世茂股份
• 股票代码：600823
• 变更前股票简称：万象集团

主要财务指标（2021年1-6月）

财务指标说明

• 基本每股收益：0.30元（去年同期0.28元），增长7.14%
• 稀释每股收益：0.30元（去年同期0.28元），增长7.14%
• 扣除非经常性损益后的基本每股收益：0.30元（去年同期0.27元），增长11.11%
• 加权平均净资产收益率：4.29%（去年同期4.01%），增长0.28%
• 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：4.18%（去年同期3.86%），增长0.32%

核心竞争力分析

1. 双轮驱动的运营模式：公司以“地产开发与销售+商业经营与管理”为核心，通过“长短结合、快慢结合”的策略实现稳定发展。
2. 优质的资源储备：公司拥有约1,892万平方米土地储备，其中二线及以上城市占比75%，可支持未来2-3年的开发运营。
3. 多元的产品阵营：构建了“4 + 2 + M”的产品体系，满足不同客户的需求。
4. 稳健的财务结构：公司总资产1,548亿元，归母净资产274亿元，三道红线指标全部达标，现金短债比为2.10倍。
5. 雄厚的集团支持：依托世茂集团资源，实现协同发展与资源共享。
6. 服务生态构建：推出MWorks品牌，推动服务生态体系建设。

主要经营情况

2021年上半年经营业绩

• 营业收入：119.01亿元，同比增长30%
• 房地产销售收入：110.03亿元，同比增长28.25%
• 房地产租赁收入：6.53亿元，同比增长29%
• 综合毛利润：45.90亿元，同比增长33%
• 综合毛利率：38.6%，同比提升0.84个百分点
• 净利润：21.80亿元，同比增长26%
• 归属于上市公司股东净利润：11.43亿元，同比增长10%
• 资产负债率：63.26%，剔除预收账款后
• 有息负债率：18.83%
• 现金短债比：2.10倍
• 三道红线指标：全部绿线达标

房地产开发与销售

• 销售签约额：166亿元，同比增长77%，完成年度目标的44%
• 销售均价：约2.13万元/平方米，保持高位
• 销售回款：165亿元，创历史新高
• 重点区域销售：湾区、榕厦、杭甬等区域贡献显著
• 新增土地储备：杭州、长沙、宁波斩获3幅商办综合用地，总价45.7亿元

商业经营与管理

• 销售增长：累计销售同比增长61%，客流同比增长86%
• 重点项目表现：济南世茂广场、厦门集美世茂广场等项目表现突出
• 商业项目运营：多数项目已恢复至2019年同期水平

写字楼经营与管理

• 出租率：4栋项目出租率保持在90%以上，部分项目出租率提升
• 深圳前海世茂大厦：出租率83%，有望提前完成全年目标

主题乐园经营与管理

• 上海世茂精灵之城：上半年接待游客35万人次，销售收入4,000万元
• 品牌影响力：获得多个行业奖项，如“品质文旅项目”、“年度卓越国际IP主题公园运营奖”
• IP合作：与比利时蓝精灵版权方IMPS合作，推动品牌国际化

公司发展战略

1. 一个总目标：成为有独特影响力的商业地产运营商
2. 两条发展主线：坚持双轮驱动、坚持轻重并举
3. 三大攻坚战：防范风险、提升发展质量、实现可持续发展
4. 四大能力建设：重运营、稳储备、精投拓、强创新

未来经营计划

• 房地产开发业务：完成全年380亿元销售签约目标，控制库存，优化结构
• 商业经营与管理：重点推进“降空置、调结构、树标杆”
• 精准投资：理性布局，选择优质资源
• 轻资产管理输出：推动轻资产模式发展，构建服务平台
• 组织升级：优化组织架构，提升城市公司自主能动性
• 资本引流：寻求与国内外知名地产基金合作，优化资产结构
• 可持续发展：关注绿色发展、社会和谐与公司治理

风险提示

• 宏观风险：房地产政策调控持续，行业面临去杠杆压力
• 市场风险：部分区域市场受疫情影响，需关注复苏节奏
• 财务风险：尽管财务结构稳健，但需持续关注现金流及负债管理

重要财务信息

• 非经常性损益：合计27,731,194.50元，主要来源于投资性房地产公允价值变动及政府补助
• 主营业务分行业：房地产占比最大，毛利率36.90%，同比增长0.65%
• 主营业务分产品：商业地产销售占比最高，毛利率40.06%，同比增长4.21%
• 主营业务分地区：其他地区毛利率较高，达46.22%，同比增长7.74%

其他信息

• 销售客户与供应商：前五名客户销售额占年度销售总额2.58%，无关联方销售；前五名供应商采购额占年度采购总额41.54%，无关联方采购
• 房地产储备情况：公司持有土地储备约1,892万平方米，主要分布于核心城市群

总结

上海世茂股份有限公司在2021年上半年实现了稳健增长，营业收入和净利润均保持良好增长态势。公司通过双轮驱动的运营模式、优质资源储备、多元产品体系和稳健的财务结构，提升了市场竞争力和抗风险能力。面对行业调控和市场变化，公司积极调整战略，强化组织和资本运作，推动轻资产模式发展和可持续增长。整体来看，公司展现出较强的适应能力和发展潜力，为未来的高质量发展奠定了坚实基础。