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报告摘要

世茂服務控股有限公司 (873.HK) 新股發行總結

核心內容

世茂服務控股有限公司於2020年10月20日公布新股發行訊息，預計於2020年10月30日上市。發行總股份數為588,236,000股，其中235,294,000股為銷售股份，香港發售股份佔總發行量的10%。發售價範圍為14.80港元至17.20港元，預計集資金額為52.24億港元至60.71億港元。每手股數為1000股，每手入場費為17,373.32港元。

主要資訊

發行細節

正常截止時段：2020年10月22日下午5時正
延長截止時段：2020年10月23日中午12時正
手續費：
- 全額付款客戶：網上申請$0，非網上申請$50
- 延長截止時段申請：一律$50
申請結果公布日期：2020年10月29日
上市日期：2020年10月30日

發行後財務數據

發行後總股數：2,352,942,000股
聯席保薦人：中國國際金融香港證券有限公司、摩根士丹利亞洲有限公司
主要股東：許榮茂（持股66.5%）

集資金額用途

根據發售價中位數16.0港元，淨集資約為54.49億港元，用途如下：

擴大業務規模，包括收購及投資：65%
增加用戶和資產為核心的增值服務種類：15%
營運資金及其他一般企業用途：10%
升級信息技術系統及智慧技術：5%
吸納及培養人才：5%

回撥機制

若公開發售認購倍數達不同水平，配售股份比例將相應調整：

公開認購倍數14倍至少於49倍：配售股份比例為85%，公開發售為15%
公開認購倍數49倍至少於99倍：配售股份比例為75%，公開發售為25%
公開認購倍數99倍或以上：配售股份比例為75%，公開發售為25%

綜合概述

世茂服務控股有限公司是內地綜合物業管理及社區生活服務提供商，收入主要來自：

物業管理服務
社區增值服務
非業主增值服務

截至2020年6月30日，集團管理物業數目達293項，總在管建築面積為8,570萬平方米。根據中指院資料，集團在2019年被評為「中國物業服務百強企業」第12位，並在2018年至2019年按收入增長率排名中國物業服務二十強企業第3位。

風險因素

收入集中度高：集團大部分收入來自為世茂集團開發的物業提供服務，易受宏觀經濟及世茂集團表現影響。
擴張風險：集團計劃通過收購等方式擴大業務，但此類計劃可能受市場前景及政府法規影響，存在商譽及無形資產減值風險，以及投資虧損風險。

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