20240717-东兴证券-浪潮信息-000977.SZ-2024H1业绩预告点评_收入快速增长_下半年净利润率有望提升_4页_693kb

总结：浪潮信息（000977SZ）2024H1业绩预告点评

浪潮信息公司在2024年上半年业绩预告中预计实现营业收入同比增长超过40%。一季度收入同比增长28%，二季度预计实现收入增长超过52%。公司收入增长主要得益于通用服务器需求恢复及二季度订单逐步交付。

分析师石伟晶指出，当前全球产业趋势及国内政策支持推动服务器产业快速发展，公司作为国内服务器厂商龙头，下半年增长前景较好。预计下半年净利润率将在环比下滑后逐步回升，主要受益于海外市场及新客户的拓展。

短期财务预测显示：公司2022年至2026年营业收入年复合增长率超160%，净利润率同步提升。毛利率由一季度的1004%上升至二季度的1060%。分析师给出“强烈推荐”评级，认为公司有望受益于AI服务器景气周期。

风险提示包括服务器销量不及预期、核心部件依赖等问题。成长性指标显示公司营收及净利率持续优化，与行业周期性波动高度相关。短期内预期公司将保持高于市场平均水平的增长态势，估值方面PE/PB等指标均处于合理区间。